文 / 道哥?

在深陷“后門”風(fēng)波、接受網(wǎng)信辦問(wèn)詢之后，英偉達(dá)的“特供版”H20芯片，又有了新消息。

近日，美國(guó)科技媒體《The Information》援引知情人士消息稱，英偉達(dá)已悄然向其關(guān)鍵供應(yīng)商——包括負(fù)責(zé)封裝的安靠科技、供應(yīng)高帶寬內(nèi)存的三星電子、以及承擔(dān)后端處理的富士康發(fā)出指令，要求暫停所有與H20 AI芯片相關(guān)的生產(chǎn)活動(dòng)。

隨后英偉達(dá)CEO黃仁勛在訪問(wèn)臺(tái)積電期間回應(yīng)稱，公司已備好大量H20芯片，正等待中國(guó)客戶下單，未來(lái)仍可繼續(xù)采購(gòu)。他還表示，H20并不涉及國(guó)家安全問(wèn)題，能夠在華銷售“非常令人感謝”，目前雙方仍保持溝通。

這并非一次常規(guī)的供應(yīng)鏈調(diào)整，H20——這款為中國(guó)市場(chǎng)量身定制、承載著英偉達(dá)維系其在中國(guó)數(shù)十億美元業(yè)務(wù)厚望的“合規(guī)芯片”，在其短暫而動(dòng)蕩的生命周期中，最終迎來(lái)了近乎停擺的命運(yùn)。

01 H20，一顆短暫而動(dòng)蕩的“生命”

H20芯片的生命歷程僅有短短數(shù)月，卻充滿了戲劇性的政策反轉(zhuǎn)和市場(chǎng)動(dòng)蕩。

H20的誕生源于一場(chǎng)危機(jī)，2023年10月，美國(guó)商務(wù)部升級(jí)出口管制，英偉達(dá)旗下最強(qiáng)大的AI芯片A100和H100被禁止銷往中國(guó)，為了保住中國(guó)這個(gè)占其總收入一度超過(guò)四分之一的關(guān)鍵市場(chǎng)，英偉達(dá)迅速采取行動(dòng)，設(shè)計(jì)了三款專供中國(guó)的“降級(jí)版”芯片：H20、L20和L2。

其中，H20是三者中性能最強(qiáng)的型號(hào)，它基于與H100相同的Hopper架構(gòu)，但在關(guān)鍵性能指標(biāo)上經(jīng)過(guò)了精密的“手術(shù)”，以確保其剛好低于美國(guó)出口管制的性能密度閾值。

根據(jù)公開(kāi)的規(guī)格數(shù)據(jù)，H20最大的亮點(diǎn)在于其內(nèi)存系統(tǒng)。它配備了96GB的HBM3高帶寬內(nèi)存，帶寬高達(dá)每秒4.0 TB，這在處理超大規(guī)模AI模型時(shí)至關(guān)重要。此外，H20繼承了英偉達(dá)強(qiáng)大的NVLink互聯(lián)技術(shù)，這使其在構(gòu)建大規(guī)模、高效率的芯片集群時(shí)，比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更具優(yōu)勢(shì)。

但在核心計(jì)算能力上，H20的短板則非常明顯，為了符合美國(guó)出口管制，其綜合算力被大幅削減，僅為旗艦芯片H100的20%左右。

然而，這款承載厚望的芯片從一開(kāi)始就步履維艱。原定于2023年底的發(fā)布計(jì)劃，因服務(wù)器制造商在集成過(guò)程中遇到的技術(shù)挑戰(zhàn)而被一再推遲，這為H20坎坷的命運(yùn)埋下了伏筆。

2025年4月，正當(dāng)市場(chǎng)以為H20將在中國(guó)市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟時(shí)，美國(guó)政府毫無(wú)征兆地宣布，禁止英偉達(dá)對(duì)華銷售H20芯片。這一決定令英偉達(dá)及其中國(guó)客戶措手不及，其財(cái)務(wù)影響也立即顯現(xiàn)，英偉達(dá)在其財(cái)報(bào)中披露，公司因此不得不承擔(dān)一筆高達(dá)45億至55億美元的巨額費(fèi)用，主要用于處理積壓的H20庫(kù)存和相關(guān)的采購(gòu)承諾。

黃仁勛在媒體采訪中更是直言，這項(xiàng)禁令帶來(lái)的潛在營(yíng)收損失高達(dá)150億美元，稱其“非常痛苦”。

2025年7月，美國(guó)政府又改弦更張，宣布向英偉達(dá)和AMD發(fā)放許可證，允許其恢復(fù)向中國(guó)銷售H20等AI芯片。但這次解禁附帶了一個(gè)前所未有的條件：英偉達(dá)和AMD必須將其在中國(guó)銷售特定AI芯片所得收入的15%上繳給美國(guó)政府。美國(guó)總統(tǒng)特朗普后來(lái)證實(shí)，這一條款是他與黃仁勛親自談判的結(jié)果。

在獲得許可后，英偉達(dá)對(duì)市場(chǎng)前景一度感到樂(lè)觀。據(jù)路透社報(bào)道，為滿足積壓的強(qiáng)勁需求，英偉達(dá)迅速向臺(tái)積電追加了30萬(wàn)片H20的訂單，這批訂單將補(bǔ)充其已有的60萬(wàn)至70萬(wàn)片庫(kù)存。

7月下旬，就在美國(guó)批準(zhǔn)H20恢復(fù)銷售后不久，中國(guó)國(guó)家網(wǎng)信辦正式約談了英偉達(dá)公司。官方聲明直指H20芯片可能存在嚴(yán)重的安全漏洞，包括“后門”、“追蹤定位”和“遠(yuǎn)程關(guān)閉”功能，并要求英偉達(dá)就此做出說(shuō)明并提交證明材料。

面對(duì)監(jiān)管的質(zhì)詢，黃仁勛在多個(gè)場(chǎng)合反復(fù)、明確地否認(rèn)：“我們的芯片里沒(méi)有后門，過(guò)去沒(méi)有，現(xiàn)在也沒(méi)有”。然而，這種保證已無(wú)法平息風(fēng)波。

《智百道》認(rèn)為，H20芯片的命運(yùn)，清晰地映射出美國(guó)對(duì)中國(guó)科技政策內(nèi)部的深刻矛盾與搖擺。這種政策上的“精神分裂”為英偉達(dá)制造了一個(gè)無(wú)法預(yù)測(cè)的商業(yè)環(huán)境，使其任何長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略都變得岌岌可危，也注定了H20從誕生之日起就命運(yùn)多舛。

02 雙軌戰(zhàn)略，英偉達(dá)的下一步棋

面對(duì)H20在中國(guó)市場(chǎng)的退敗，英偉達(dá)并未選擇放棄。

這家芯片巨頭已經(jīng)迅速調(diào)整策略，將賭注押在了其最新、最強(qiáng)大的Blackwell架構(gòu)上，試圖通過(guò)推出新一代的中國(guó)特供芯片B30A，重新奪回市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)。

B30A的戰(zhàn)略思路與H20截然不同。如果說(shuō)H20的設(shè)計(jì)理念是“剛好合規(guī)”，即在性能上小心翼翼地規(guī)避美國(guó)的管制紅線，那么B30A的理念則是“性能碾壓”。

根據(jù)路透社披露的信息，B30A將采用單晶片設(shè)計(jì)，其性能大約是Blackwell旗艦雙晶片型號(hào)B300的一半。盡管性能減半，但得益于Blackwell架構(gòu)的代際飛躍，B30A的理論性能依然驚人。據(jù)Tom's Hardware分析，一個(gè)性能削減50%的Blackwell芯片，其算力仍可達(dá)H20的六倍以上。

《智百道》認(rèn)為，英偉達(dá)的算盤打得很清楚，通過(guò)提供一款在性能上與國(guó)產(chǎn)芯片拉開(kāi)差距的產(chǎn)品，來(lái)制造一種令中國(guó)客戶“無(wú)法拒絕”的誘惑。這種巨大的技術(shù)代差，可能會(huì)產(chǎn)生足夠強(qiáng)大的商業(yè)吸引力，從而迫使中國(guó)的科技巨頭們重新評(píng)估背后產(chǎn)生的成本與收益。

目前，英偉達(dá)已就B30A的出口許可問(wèn)題與美國(guó)政府展開(kāi)對(duì)話，并計(jì)劃最早在2025年9月向中國(guó)客戶提供測(cè)試樣品。

除了雄心勃勃的B30A，英偉達(dá)還準(zhǔn)備了另一款更為穩(wěn)妥的產(chǎn)品RTX6000D。這同樣是一款基于Blackwell架構(gòu)的中國(guó)特供芯片，但其定位更低，主要面向AI推理等對(duì)算力要求相對(duì)較低、但市場(chǎng)規(guī)模同樣巨大的應(yīng)用場(chǎng)景。

RTX6000D在設(shè)計(jì)上極力規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。它采用傳統(tǒng)的GDDR顯存而非昂貴且敏感的HBM，其內(nèi)存帶寬等關(guān)鍵參數(shù)被精確地控制在美國(guó)管制門檻之下，以確保其合規(guī)性。這款芯片的定價(jià)將低于H20，旨在通過(guò)更低的價(jià)格和明確的合規(guī)性，穩(wěn)固英偉達(dá)在非戰(zhàn)略敏感領(lǐng)域的市場(chǎng)份額，并持續(xù)讓中國(guó)廣大的開(kāi)發(fā)者群體留在其軟件生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)。

《智百道》認(rèn)為，B30A和RTX6000D的組合，標(biāo)志著英偉達(dá)對(duì)華戰(zhàn)略的一次重要升級(jí)。它從過(guò)去H20試圖“一招鮮吃遍天”的單一高端策略，演變?yōu)橐环N更加精細(xì)化的雙軌戰(zhàn)略。

如今的中國(guó)市場(chǎng)，已分化為兩個(gè)截然不同的部分，一個(gè)是由政府主導(dǎo)、追求自主可控的高端訓(xùn)練市場(chǎng)；另一個(gè)是更受商業(yè)邏輯驅(qū)動(dòng)、對(duì)價(jià)格和生態(tài)更為敏感的推理及中低端市場(chǎng)。B30A是為前者準(zhǔn)備的一場(chǎng)豪賭，試圖用絕對(duì)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)撬動(dòng)壓力壁壘，而RTX6000D則是為后者準(zhǔn)備的保險(xiǎn)繩，旨在守住基本盤。

這種策略的轉(zhuǎn)變，體現(xiàn)了英偉達(dá)在經(jīng)歷了H20的教訓(xùn)后，對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的理解變得更為現(xiàn)實(shí)和審慎。它承認(rèn)自己已無(wú)法像過(guò)去那樣全面主導(dǎo)中國(guó)市場(chǎng)，只能在夾縫中尋找差異化的生存空間。

如今的中國(guó)AI芯片市場(chǎng)，已不再是那個(gè)由一家外國(guó)巨頭獨(dú)霸的領(lǐng)域，而是一個(gè)由國(guó)家意志、本土巨頭和市場(chǎng)力量共同塑造的、充滿競(jìng)爭(zhēng)與博弈的新戰(zhàn)場(chǎng)。英偉達(dá)在中國(guó)市場(chǎng)的地位，已從一個(gè)無(wú)可爭(zhēng)議的“規(guī)則制定者”，轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)必須遵循市場(chǎng)選擇的“規(guī)則適應(yīng)者”。

對(duì)于英偉達(dá)而言，那個(gè)可以憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)暢行無(wú)阻的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去。在全球范圍內(nèi)，它或許依然是AI領(lǐng)域的王者，但在中國(guó)這個(gè)至關(guān)重要的戰(zhàn)略棋盤上，它的版圖正面臨前所未有的挑戰(zhàn)。

*題圖由AI生成