文 /八真?

來源 / 節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)

恰逢7周年，擅長(zhǎng)營(yíng)銷的度小滿又放了個(gè)“大招”！

上月底，由度小滿和江蘇衛(wèi)視出品的《有你真好·溫暖演唱會(huì)》在南京奧體中心國(guó)緣V9體育館熱力開唱。

通過李克勤、樸樹、鄭鈞三位實(shí)力唱將傾情獻(xiàn)唱，以及AI荔枝客戶端、視頻號(hào)、抖音、微博等平臺(tái)的實(shí)時(shí)擴(kuò)散，度小滿又一次迎來短期流量爆發(fā)，某種程度上，也在用戶心智中構(gòu)建了暖心、治愈的品牌聯(lián)想。

圖源：江蘇衛(wèi)視公眾號(hào)

大手筆營(yíng)銷，既彰顯度小滿去年還不錯(cuò)的“收成”，有錢、豪橫，實(shí)際也是其“廣告王”基因的外顯。

01 凈利暴增3倍，日賺超235萬

背靠百度，度小滿可謂含著“金湯勺”出生，也早就將業(yè)務(wù)拓展到信貸、支付、理財(cái)、保險(xiǎn)、個(gè)人金融科技、供應(yīng)鏈金融科技六大領(lǐng)域。

其中，以度小滿小貸為載體的信貸業(yè)務(wù)，是公司最大的創(chuàng)收創(chuàng)利源泉。

近期，重慶度小滿小額貸款有限公司（以下簡(jiǎn)稱“度小滿小貸”）披露《2025年度第一期滿航資產(chǎn)支持票據(jù)定向募集說明書》，其2024年“成績(jī)單”隨之曝光。

2024年，度小滿小貸實(shí)現(xiàn)營(yíng)收22.57億元，同比上升24.70%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.59億元，同比猛增306.10%；凈資產(chǎn)收益率11.08%，創(chuàng)出歷史新高。

背后，受益于行業(yè)整體資金價(jià)格偏低和自身有效控制運(yùn)營(yíng)成本，度小滿小貸2024年的銷售毛利率攀升至45.09%，相較于2023年的14.49%，大幅抬升30.6個(gè)百分點(diǎn)。

《節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)》注意到，截至2024年末，度小滿小貸放款余額為2586.13億元。報(bào)告期內(nèi)，其憑借2.42億元的利息支出創(chuàng)造了22.57億元的營(yíng)收。而在2023年，度小滿小貸營(yíng)收18.1億元時(shí)，對(duì)應(yīng)的利息支出卻達(dá)到3.51億元。

簡(jiǎn)單計(jì)算，度小滿小貸日賺超235萬元，凈利率高達(dá)38.06%。

這是個(gè)什么概念？也就是說，度小滿小貸的盈利能力，不僅“秒殺”A股大部分上市企業(yè)，還把很多國(guó)際高奢品牌遠(yuǎn)遠(yuǎn)拋在身后。

參考LVMH、歷峰集團(tuán)、開云集團(tuán)、愛馬仕、普拉達(dá)，過去一年，五大奢侈品巨頭的凈利率分別為14.82%、11.46、6.59%、30.3%、15.53%，最高的愛馬仕也才將近30%。

對(duì)比之下，度小滿小貸這臺(tái)“印鈔機(jī)”的馬力大到讓人難以置信。

回?fù)軙r(shí)間軸，度小滿小貸日新月異，已然成為百度金融版圖的核心支撐。

數(shù)據(jù)顯示，2016年-2021年，度小滿小貸的營(yíng)收從1.02億元壯碩到30.18億元，期間復(fù)合增速約96.89%；凈利潤(rùn)從虧損0.47億元扭轉(zhuǎn)為豪賺8.87億元。

2022年和2023年，因?yàn)橹鲃?dòng)縮表，受內(nèi)外部大環(huán)境影響等，度小滿小貸的營(yíng)收和凈利潤(rùn)出現(xiàn)較大幅度縮水，但拉長(zhǎng)視線，整體趨勢(shì)仍是45°上行。

02 營(yíng)銷是把“雙刃劍”

度小滿的紅紅火火，離不來高頻次、全覆蓋、飽和式的營(yíng)銷攻擊和構(gòu)建的線上線下聯(lián)動(dòng)的立體化“刷臉”矩陣。

一方面，身為百度旗下的成員，度小滿充分利用集團(tuán)生態(tài)資源，在百度搜索、百度地圖、百度貼吧、百度網(wǎng)盤、愛奇藝等百度系A(chǔ)PP中進(jìn)行深度滲透，同時(shí)踴躍布局小紅書、抖音、快手、微信朋友圈等新興流量平臺(tái)。

另一方面，通過高鐵專列冠名、熱門綜藝贊助、影視劇植入、一線城市CBD核心商圈露臉、戶外大屏投放等方式，維持高強(qiáng)度曝光。

這也是為什么我們總感覺度小滿無孔不入、隨處可見的原因，也為其快速拓展客群規(guī)模，增強(qiáng)市場(chǎng)影響力奠定基礎(chǔ)。

圖源：愛奇藝

雖然度小滿從未透露過銷售費(fèi)用，但據(jù)App Growing不完全統(tǒng)計(jì)，僅2024年3月至9月期間，其在互聯(lián)網(wǎng)上消耗的廣告金額就接近1.6億元。

不可否認(rèn)的是，大手筆營(yíng)銷確實(shí)讓度小滿賺得盆滿缽滿，但過為已甚也會(huì)滋生一些問題，進(jìn)而損害消費(fèi)者權(quán)益。

比如，2024年5月，#女明星成度小滿貸款緊急聯(lián)系人#登上微博熱搜，引發(fā)輿論廣泛討論。話題起因是，中國(guó)臺(tái)灣省女演員、歌手劉樂妍在社交網(wǎng)站上發(fā)文吐槽，稱自己被一家叫度小滿的討債公司頻繁打電話騷擾，“從早到晚一直打，我真的受到很大的困擾。”

而在黑貓投訴上，搜索“度小滿”，與之相關(guān)的維權(quán)信息超過3萬條，主要涉及暴力催收、亂扣款、高利貸等亂象，特別是與爆破通訊錄、泄露隱私有關(guān)的暴力催收，是客訴“高發(fā)區(qū)”。

由表及里，則折射出度小滿內(nèi)控質(zhì)量待改進(jìn)、合規(guī)意識(shí)亟待加強(qiáng)等真實(shí)存在的痼疾。

2024年9月，央行北京市分行披露一則行政處罰通知，度小滿支付因“六宗罪”被警告并罰款121萬元。

這些違規(guī)行為包括，未將支付服務(wù)協(xié)議格式條款進(jìn)行備案、未嚴(yán)格落實(shí)支付賬戶開戶實(shí)名制審核要求、違規(guī)為金融企業(yè)開立支付賬戶、存在辦理支付賬戶和非同名銀行賬戶間轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)的情況、上傳交易信息未落實(shí)真實(shí)、完整、可追溯和全流程一致性的要求、未嚴(yán)格落實(shí)商戶管理相關(guān)要求。

03 AI是“解藥”嗎？

盡管度小滿仍在向上生長(zhǎng)，但客觀的現(xiàn)實(shí)是，互金行業(yè)已步入“深水區(qū)”，捕撈客戶越來越難、風(fēng)險(xiǎn)因子暴露加速、資產(chǎn)荒蔓延……

為了應(yīng)對(duì)上述痛點(diǎn)，度小滿瞄準(zhǔn)了新的突破口：AI，也是其借此拔高估值的重要籌碼。

麥肯錫預(yù)估，人工智能整體將為全球經(jīng)濟(jì)帶來高達(dá)25.6萬億美元的正面影響，來自GenAI（生成式AI）的貢獻(xiàn)將高達(dá)7.9萬億美元，金融是賦能潛力最大的賽道之一。

具體到中國(guó)市場(chǎng)，據(jù)艾瑞咨詢測(cè)算，2021年—2026年，AI+金融核心市場(chǎng)規(guī)模將從296億元擴(kuò)大到666億元，期間CAGR為17.6%，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)規(guī)模從677億元到1562億元，期間CAGR為18.2%。

把握時(shí)代“風(fēng)口”，繼2023年率先發(fā)布“軒轅”金融大模型，去年3月宣布“軒轅”新增開源6B、13B、70B三種參數(shù)12款金融大模型，最近，度小滿科又推出了金融領(lǐng)域的首個(gè)類GPT-O1推理大模型——軒轅-FinX1。

據(jù)悉，軒轅-FinX1擁有優(yōu)異的邏輯推理和數(shù)學(xué)計(jì)算能力，在FinanceIQ評(píng)測(cè)中表現(xiàn)卓越，在CPA和證券從業(yè)資格等金融認(rèn)證中，超越了GPT-4o和Qwen2.5-72B，尤其是在精算師的認(rèn)證中，分?jǐn)?shù)直接從37.5飆升至65.7。

不過，這些都只是度小滿外宣口徑的言辭。

據(jù)《節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)》觀察，迄今AI在金融范疇最常見、最主要的應(yīng)用方向，幾乎都是智能客服、數(shù)字員工、虛擬助手，功能也大同小異、缺少差異化。

度小滿的大模型，到底能發(fā)揮多大實(shí)效尚不好說，業(yè)內(nèi)也沒有驗(yàn)證。 ?

值得一提的是，胡潤(rùn)《2024年全球獨(dú)角獸榜》中，度小滿最新估值為110億元，較其從百度拆分之初的260億元估值，縮水約150億元。

*題圖由AI生成