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隨著財(cái)報(bào)披露季步入尾聲，各行各業(yè)2023年的經(jīng)營(yíng)狀況大體也浮出水面。

總體來(lái)看，42家A股上市銀行中，共有14家銀行利潤(rùn)雙位數(shù)上漲，剩下大多數(shù)為個(gè)位數(shù)慢行，“穩(wěn)健”仍是主基調(diào)。

相較之下，浦發(fā)銀行的“雙降”格外醒目。數(shù)據(jù)顯示，2023年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1734.34億，同比減少8.05%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)367.02億，同比驟縮28.28%。

拉長(zhǎng)視線，2014年—2023年的十年間，浦發(fā)銀行的營(yíng)收從1000億元增長(zhǎng)到1734.34億元，但歸屬凈利潤(rùn)卻從409.2億元跌落到367.02億元，陷入增收不增利，盈余原地打轉(zhuǎn)的困局。

一、凈利潤(rùn)為何大幅下降？

風(fēng)起于青萍之末，浦發(fā)銀行的業(yè)績(jī)不振早有“苗頭”。

拉長(zhǎng)時(shí)間軸，2020年—2022年，浦發(fā)銀行歸屬凈利利潤(rùn)連續(xù)三年下跌，降幅分別為-0.99%、-9.12%、-3.46%。

到了2023年，這一降幅急劇擴(kuò)大到28.28%，結(jié)合浦發(fā)銀行此前的波動(dòng)軌跡，雖然在情理之中，但“自由落體”的速度如此之快，四年少賺216億，還是讓外界大感意外。

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公司亦在年報(bào)中坦言，“受資產(chǎn)重定價(jià)、市場(chǎng)利率下行、資本市場(chǎng)波動(dòng)，以及公司信貸增長(zhǎng)動(dòng)能不足、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，公司效益指標(biāo)階段性承壓。”

問(wèn)題究竟出在了哪兒？

把銀行的盈利過(guò)程還原成算術(shù)公式：凈利潤(rùn)=凈利息收入+非利息收入-業(yè)務(wù)及管理費(fèi)-信用減值損失-所得稅。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是收入和支出的關(guān)系。

收入端，2023年浦發(fā)銀行利息凈收入1184.35億元，2022年則為1336.69億元，整整少了152.34億元；非利息凈收入549.99 億元，基本和2022年持平。

支出端，2023年浦發(fā)銀行業(yè)務(wù)及管理費(fèi)514.24億元，信用減值損失768.63億元，所得稅費(fèi)用32.63億元，總體和2022年差別不大。

所以，細(xì)究浦發(fā)銀行賺錢不給力的背后，真正“作祟”的還是不斷萎縮的收入規(guī)模。

若深入源頭，又得老生常談到凈息差這一決定銀行創(chuàng)收創(chuàng)利能力的核心因素。

最近幾年，凈息差收窄已是銀行界最普遍的現(xiàn)象，該背景下，誰(shuí)收窄的慢，收窄的少，誰(shuí)就是贏家。

截至2023年末，浦發(fā)銀行凈息差為1.52%，同比2022年末收窄0.25個(gè)百分點(diǎn)；根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督總局的最新數(shù)據(jù)，2023年末商業(yè)銀行凈息差1.69%，同比2022年末收窄0.22個(gè)百分點(diǎn)。

也就是說(shuō)，浦發(fā)銀行的凈息差不僅低于賽道均值，且收窄力度大于同業(yè)。

眾所周知，凈利差會(huì)直接影響影響銀行的收益率，并左右凈利潤(rùn)的升降。2023年，浦發(fā)銀行加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率5.21%，同比下降2.77個(gè)百分點(diǎn)。

二、資產(chǎn)質(zhì)量改善的B面

與經(jīng)營(yíng)效益較為低迷不同，浦發(fā)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量整體趨于改善。

財(cái)報(bào)顯示，2023年，浦發(fā)銀行不良貸款余額 741.98 億元，較上年末減少4.21億元；不良貸款率 1.48%，較上年末下降0.04%，且近五年的不良貸款率持續(xù)下降；撥備覆蓋率為173.51%，較上年末上升14.47個(gè)百分點(diǎn)。

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這說(shuō)明，在有序控制不良風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，浦發(fā)銀行的資金“安全墊”也在逐步加厚。

進(jìn)步得益于多管齊下的舉措，包括加強(qiáng)對(duì)客戶的選擇，線上線下獲客使用天眼系統(tǒng)，將客戶畫像與浦發(fā)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行匹配；線下授信審查審批堅(jiān)持原則，既要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，又要把在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中不能促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展的負(fù)面因素識(shí)別出來(lái)；對(duì)不良資產(chǎn)實(shí)行“專業(yè)部門、專職隊(duì)伍、專項(xiàng)資源”管理，通過(guò)“一戶多策”、“大戶專策”加快處置等。

然而，很多時(shí)候，表象的“完滿”并不能一概掩飾局部的“隱憂”，“魔鬼”總是藏在細(xì)節(jié)中。

節(jié)點(diǎn)財(cái)經(jīng)注意到，2023年，浦發(fā)銀行投向房地產(chǎn)的貸款余額為3457.44億元，較上年末增加7.36%，占總貸款的比例為6.89%，同比上升0.32個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)不良貸款率為4.11%，同比上升1.05個(gè)百分點(diǎn)，“遙遙領(lǐng)先”其他股份行。

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圖源：浦發(fā)銀行財(cái)報(bào)

此外，2023年，浦發(fā)銀行的關(guān)注貸款余額 1,171.19 億元，比上年末上升 96.79 億元，關(guān)注貸款率2.33%，較上年末上升 0.14 個(gè)百分點(diǎn)。

眾所周知，關(guān)注貸款是不良貸款的“堰塞湖”、“緩沖區(qū)”。在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳或貸款回收困難的時(shí)期，不少銀行會(huì)將這部分貸款暫時(shí)歸入關(guān)注類，留著日后慢慢處理和消化。

換言之，浦發(fā)銀行或存在不良貸款進(jìn)一步擴(kuò)大的潛在風(fēng)險(xiǎn)，后續(xù)可能面臨較大的清收與核銷壓力。

值得一提的是，就在4月17日，國(guó)家金融監(jiān)管總局通報(bào)，浦發(fā)銀行莆田分行因在5項(xiàng)違法違規(guī)事實(shí)，被處以罰款230萬(wàn)元。其中3項(xiàng)均涉及房地產(chǎn)貸款，即未盡貸前調(diào)查職責(zé)，向未竣工驗(yàn)收的商業(yè)用房發(fā)放個(gè)人按揭貸款；未盡職調(diào)查房地產(chǎn)開發(fā)貸款用途的真實(shí)性；未按項(xiàng)目工程進(jìn)度發(fā)放房地產(chǎn)開發(fā)貸款。

三、何時(shí)邁過(guò)“萬(wàn)重山”？

種種“痼疾”之下，浦發(fā)銀行的管理層迎來(lái)“大換血”。

2023年9月，該行董事長(zhǎng)鄭楊、行長(zhǎng)潘衛(wèi)東雙雙辭任，一同變動(dòng)的還有黨委書記、黨委副書記、副行長(zhǎng)等多個(gè)核心崗位。

目前，接任浦發(fā)銀行董事長(zhǎng)的為老將張為忠。據(jù)悉，張為忠曾在建行履職28年，歷任監(jiān)察室主任、開發(fā)區(qū)分行行長(zhǎng)、大連市分行總審計(jì)師、內(nèi)蒙古分行總審計(jì)師、湖北省分行副行長(zhǎng)等職務(wù)，在普惠金融領(lǐng)域頗有建樹。

經(jīng)過(guò)一系列的人事變革，進(jìn)入2024年，浦發(fā)銀行的“氣色”有了些許恢復(fù)的跡象。

2024年一季度，該行實(shí)現(xiàn)總營(yíng)收453.28億元，同比下降5.72%；歸母凈利潤(rùn)174.21億元，同比增長(zhǎng)10.04%。

于這份單季財(cái)報(bào)公布后的次個(gè)交易日，資本市場(chǎng)發(fā)出認(rèn)可信號(hào)，其A股浦發(fā)銀行股價(jià)收盤上漲3.77%，創(chuàng)下今年內(nèi)最大單日漲幅。

對(duì)于業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)的原因，浦發(fā)銀行表示，主要系“主動(dòng)把握市場(chǎng)機(jī)遇，通過(guò)增加高效金融供給、加大信貸投放力度、加強(qiáng)負(fù)債一體化統(tǒng)籌管理、制定有效投資策略等舉措，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債內(nèi)涵式、集約化增長(zhǎng)，有效管控付息率，推動(dòng)了一季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。”

對(duì)于2024年的展望，浦發(fā)銀行也在財(cái)報(bào)中寫道：緊緊圍繞“搭賽道、夯基礎(chǔ)、提質(zhì)量、強(qiáng)隊(duì)伍、增效益”經(jīng)營(yíng)主線，以“5-3-2-1-1”為核心舉措，即“五大賽道、三大基本盤、兩大核心指標(biāo)、一個(gè)基礎(chǔ)、一種精神”，統(tǒng)籌抓好經(jīng)營(yíng)發(fā)展各項(xiàng)工作，重塑增長(zhǎng)動(dòng)能。

浦發(fā)銀行成立于1992年，至今已走過(guò)三十余年，但最近幾年累計(jì)的“沉疴弊病”亦有目共睹。其能否真正越過(guò)“萬(wàn)重山”，真正做到“深蹲”之后的利空出盡，顯然不是一件容易的事，還有待時(shí)間給出答案。

文 / 八真