記者丨?張飛濤

實(shí)習(xí)生 丨?劉新

出品丨鰲頭財(cái)經(jīng)

甩賣百億不良資產(chǎn)，廣州農(nóng)商銀行（01551.HK）再度引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

近期，廣州農(nóng)商銀行發(fā)布公告，擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的本金、利息、罰息等債權(quán)金額合計(jì)約為145.92億元，初步估計(jì)轉(zhuǎn)讓價(jià)100億元。

這是廣州農(nóng)商銀行第二次轉(zhuǎn)讓百億不良資產(chǎn)。去年底，公司曾公告，以94.67億元的對(duì)價(jià)轉(zhuǎn)讓了資產(chǎn)。

連續(xù)甩賣百億級(jí)不良資產(chǎn)的背后，是廣州農(nóng)商銀行不良高懸。截至今年6月底，該行不良貸款率（以下簡(jiǎn)稱“不良率”）達(dá)1.87%，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。

廣州農(nóng)商銀行經(jīng)營(yíng)繼續(xù)承壓。今年上半年，該行歸母凈利潤(rùn)14.75億元，同比下降幅度接近30%。

2019年以來(lái)，廣州農(nóng)商銀行管理層多人被查，董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)全部更換。

大手筆甩賣資產(chǎn)降不良，廣州農(nóng)商銀行“A股夢(mèng)”已做了15年，離圓夢(mèng)還有多遠(yuǎn)？

緊急甩賣不良資產(chǎn)解壓

在不良率的壓力面前，廣州農(nóng)商銀行選擇出售。

11月13日，廣州農(nóng)商銀行發(fā)布公告稱，董事會(huì)批準(zhǔn)了一項(xiàng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓交易：所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的本金約為118.61億元、利息合計(jì)約為26.72億元（具體以轉(zhuǎn)讓合同簽署為準(zhǔn)），代墊司法費(fèi)用合計(jì)約0.59億元，債權(quán)合計(jì)約為145.92億元。

公告顯示，截至2024年9月30日，所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包括發(fā)放貸款及墊款本金118.61億元。按擔(dān)保方式劃分，涉及保證類之債權(quán)本金為3.95億元，占比約3.33%；涉及抵/質(zhì)押債權(quán)之債權(quán)本金為114.66億元，占比約96.67%。

所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)主要行業(yè)分布包括房地產(chǎn)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等。

所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)按照逾期情況分類，逾期三年以上0億元，逾期一年以上14.23億元，占比12%，逾期90天以上38.41億元，占比32.38%。

所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)分類，關(guān)注類80.2億元，占比67.61%，次級(jí)類24.17億元，占比20.38%，可疑類6.44億元，占比5.43%，損失類7.8億元，占比6.58%。

上述所轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)賬面價(jià)值103.4億元，應(yīng)收取初步估計(jì)代價(jià)預(yù)計(jì)約100億元，相當(dāng)于七折甩賣，預(yù)計(jì)交易產(chǎn)生稅前虧損3.4億元。

虧損賣資產(chǎn)，廣州農(nóng)商銀行稱，將有效降低不良率和撥備計(jì)提額，提升風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，提高經(jīng)營(yíng)效率與盈利能力，同時(shí)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量，為實(shí)現(xiàn)整體穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)及長(zhǎng)期發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

實(shí)際上，這是廣州農(nóng)商銀行不到一年內(nèi)第二次大規(guī)模甩賣資產(chǎn)。

2023年12月31日，廣州農(nóng)商銀行發(fā)布公告，該行完成以總對(duì)價(jià)94.67億元向105家買(mǎi)方出售轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，這些資產(chǎn)包括貸款及金融投資類資產(chǎn)。此次交易，公司錄得虧損4.11億元。

金融業(yè)內(nèi)人士表示，從錄得虧損來(lái)看，此次出售資產(chǎn)很可能是打包打折出售。

兩次出售資產(chǎn)，廣州農(nóng)商銀行將合計(jì)甩賣的資產(chǎn)或超過(guò)200億元，合計(jì)虧損或?yàn)?.51億元。

大規(guī)模甩賣資產(chǎn)，是廣州農(nóng)商銀行降低不良的迫切要求。

2022年底，廣州農(nóng)商銀行不良貸款余額145.97億元，不良率高達(dá)2.11%。2023年底，甩賣百億資產(chǎn)后，不良貸款余額136.52億元，不良率為1.87%。

今年6月底，該行不良貸款余額上升至139.38億元，不良率為1.87%。其中，房地產(chǎn)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)的不良率分別達(dá)5.59%、5.23%。

今年上半年，廣州農(nóng)商銀行的不良率1.87%，均高于A股42家銀行，也大幅高于我國(guó)商業(yè)銀行整體不良率1.56%。

息差收窄營(yíng)收凈利雙降

除了資產(chǎn)質(zhì)量承壓，廣州農(nóng)商銀行的經(jīng)營(yíng)也承壓。

中報(bào)顯示，今年上半年，廣州農(nóng)商銀行實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入73.46億元，同比下降21.86%；歸母凈利潤(rùn)14.75億元，同比下降29.86%。營(yíng)收凈利均以超過(guò)20%的速度下降。

A股42家銀行中，今年上半年，營(yíng)收凈利降幅較大的是鄭州銀行，凈利潤(rùn)降幅達(dá)22%，但營(yíng)業(yè)收入降幅只有7.59%。

2017年6月，廣州農(nóng)商銀行在港交所掛牌，成為首家在港股上市的廣東省地方銀行。當(dāng)年，該行實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤(rùn)分別為134.87億元、57.09億元，同比變動(dòng)-11.29%、13.59%。2018年、2019年，該行營(yíng)業(yè)收入分別為204.03億元、235.19億元，同比增長(zhǎng)51.29%、15.37%；歸母凈利潤(rùn)分別為65.26億元、75.20億元，同比增長(zhǎng)14.32%、15.23%，連續(xù)兩年?duì)I收凈利雙增。

從2020年開(kāi)始，廣州農(nóng)商銀行的業(yè)績(jī)呈下降趨勢(shì)。2020年至2023年，該行營(yíng)業(yè)收入分別為211.02億元、234.56億元、225.12億元、181.38億元，同比變動(dòng)-10.28%、11.15%、-4.02%、-19.43%；歸母凈利潤(rùn)分別為50.81億元、31.75億元、34.92億元、26.34億元，同比變動(dòng)-32.43%、-37.51%、9.98%、-24.56%。

數(shù)據(jù)顯示，2020年以來(lái)，除了2022年略有回升外，該行三個(gè)年度歸母凈利潤(rùn)均大幅下降，2023年的歸母凈利潤(rùn)已經(jīng)降至歷史低點(diǎn)。

查詢發(fā)現(xiàn)，2014年，該行歸母凈利潤(rùn)為53.75億元，且2014年至2016年的年度歸母凈利潤(rùn)均超過(guò)50億元。

由此可見(jiàn)，該行2023年的歸母凈利潤(rùn)為近10年來(lái)最低水平。

在息差收窄的背景下，銀行業(yè)的利息凈收入整體上承壓，廣州農(nóng)商銀行同樣如此。2019年，該行凈息差為2.61%，2020年至2023年分別為2.01%、2%、1.69%、1.39%，持續(xù)下降。

2021年，廣州農(nóng)商銀行利息凈收入195.59億元，2022年、2023年分別為185.82億元、165.83億元，同比下降5%、10.76%，連續(xù)下降。

今年上半年為62.70億元，同比降幅擴(kuò)大至26.76%。

利息凈收入下降，該行的非利息收入表現(xiàn)也欠佳。2019年，非利息收入為49.71億元，2021年、2022年，非利息收入分別為38.97億元、39.30億元，占營(yíng)業(yè)收入的比重為16.61%、17.46%。

2023年，非利息收入為15.55億元，同比下降60.43%，占營(yíng)業(yè)收入的比重下降至8.57%。

今年上半年的非利息收入為10.76億元，同比略有增長(zhǎng)。

手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入方面，該行2019年為16.82億元，2022年為13.82億元，2023年降至8.47億元，同比下降38.71%，今年上半年為3.16億元，同比下降39.34%，繼續(xù)大幅下降。

A股上市之路依然漫長(zhǎng)

不良率高懸、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑，廣州農(nóng)商銀行壓力較大。

公開(kāi)資料顯示，廣州農(nóng)商行前身是始建于1952年的廣州農(nóng)信聯(lián)社，2009年完成股份制改革并成立開(kāi)業(yè)。受益于廣東省經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，廣州農(nóng)商行迅速成長(zhǎng)為廣東省農(nóng)商行龍頭。

2010年，改制僅一年，廣州農(nóng)商銀行正式啟動(dòng)IPO。當(dāng)時(shí)的消息稱，“計(jì)劃兩年內(nèi)在A股上市”。

受A股市場(chǎng)IPO節(jié)奏等多種因素影響，廣州農(nóng)商銀行上市事宜一直沒(méi)有進(jìn)展。2015年，該行上市進(jìn)程提速，轉(zhuǎn)道港股上市，并在2017年順利完成。

盡管已經(jīng)在H股上市，但廣州農(nóng)商銀行仍然夢(mèng)想著A股上市。2018年，廣州農(nóng)商行啟動(dòng)A股上市計(jì)劃。2019年3月，該行向證監(jiān)會(huì)遞交上市申請(qǐng)，并披露招股書(shū)。

2019年，廣州農(nóng)商銀行業(yè)績(jī)達(dá)到巔峰，是IPO最好時(shí)機(jī)。不過(guò)，IPO排隊(duì)一年半后，即2020年12月，該行向證監(jiān)會(huì)撤回申報(bào)材料，IPO終止。

當(dāng)年IPO擱淺屬于意料之中。2019年開(kāi)始，廣州農(nóng)商銀行刮起了反腐風(fēng)暴。

公開(kāi)消息顯示，2019年8月，廣州農(nóng)商行原董事長(zhǎng)王繼康被查。2020年4月，王繼康以涉嫌受賄罪被提起公訴，涉嫌利用職務(wù)便利為他人謀取利益，伙同他人共同收受或單獨(dú)收受他人所送款物折合人民幣2.85億元。

2020年，廣州農(nóng)商銀行原業(yè)務(wù)總監(jiān)陳千紅、原行長(zhǎng)助理吳海峰因涉嫌受賄行賄被提起公訴，原副行長(zhǎng)彭志軍涉嫌受賄被捕，原非執(zhí)行董事李舫金被查。

2023年2月，廣州農(nóng)商銀行原行長(zhǎng)易雪飛卸任，后赴廣州地鐵集團(tuán)等任職，今年3月被查。

今年10月，廣州農(nóng)商銀行原黨委委員、副行長(zhǎng)羅金詩(shī)被查。

多名高層出事，廣州農(nóng)商銀行進(jìn)行人事大換血。2020年12月，時(shí)任廣州銀行行長(zhǎng)蔡建出任廣州農(nóng)商銀行董事長(zhǎng)。2023年11月，廣州市地方金融監(jiān)管局副局長(zhǎng)鄧曉云出任該行行長(zhǎng)。

今年11月7日，廣州農(nóng)商銀行公告稱，完成董事會(huì)換屆，蔡建、鄧曉云分別被選為第四屆董事會(huì)董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)。廣東金融監(jiān)督管理局已核準(zhǔn)鄧曉云、倪開(kāi)、張研、幸秋玉、胡戈游的董事任職資格。

人員大換血后，廣州農(nóng)商銀行A股上市事宜又被提上了日程。據(jù)媒體報(bào)道，今年5月，該行相關(guān)人士曾說(shuō)，積極開(kāi)展相關(guān)研究和準(zhǔn)備工作，將結(jié)合政策導(dǎo)向和市場(chǎng)環(huán)境，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)A股上市。

A股“IPO夢(mèng)”15年，大手筆甩賣資產(chǎn)處置不良，但在息差收窄等多種因素下，廣州農(nóng)商銀行業(yè)績(jī)處于低谷，經(jīng)營(yíng)仍面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

資產(chǎn)1.33萬(wàn)億、行業(yè)排名第三的廣州農(nóng)商銀行，A股之路，依然漫長(zhǎng)。