2024年12月6日，黑龍江天有為電子股份有限公司（以下簡稱：“天有為”）即將上會。

公開資料顯示，天有為主要從事汽車儀表的研發設計、生產、銷售和服務，并逐步向智能座艙領域拓展。此次IPO，天有為擬募集300,436.57萬元用于“汽車電子智能工廠建設項目”“智能座艙生產基地建設項目”“汽車電子研發中心建設項目”“信息化系統建設項目”“補充流動資金”。

在等待期間，交易所向天有為下發兩輪問詢函，均涉及公司與與各主要預付款供應商是否存在關聯關系，預付款相關內容是交易所的重點關注內容。同時天有為招股說明書中未披露實際控制人近親屬、其他親屬及其控制企業的具體情況，以及是否與天有為存在競爭關系；同時天有為市場占有率也被交易所質疑。

市場份額、市占率等問題被質疑

據招股書，天有為2021年、2022年、2023年和2024年1-6月，公司營業收入分別為116,753.65萬元、197,232.65萬元、343,707.85萬元和203,940.53萬元，歸屬于母公司股東扣除非經常性損益后的凈利潤分別為9,735.10萬元、37,656.99萬元、89,407.15萬元和54,210.43萬元。

交易所注意到，天有為核心競爭力的關鍵業務指標為資產總額、歸屬于母公司所有者權益、營業收入、歸屬于母公司所有者的凈利潤等，報告期內天有為資產總額、歸屬于母公司所有者權益、營業收入均遠低于同行業可比上市公司。

國內汽車儀表市場份額主要被國外企業占據，博世、電裝、大陸等企業合計占據約67%的市場份額；天有為報告期內國內市場占有率分別為11.01%、10.60%和9.78%。

交易所要求天有為說明國內市場占有率測算的方法、依據，并結合國外企業在國內汽車儀表市場的市場份額、天有為與境內同行業可比公司的規模、市場占有率差異情況等，說明測算的準確性、合理性，相關信息披露是否真實、準確。

結合報告期內與細分市場主要競爭對手的收入、利潤、產品核心競爭力、核心技術、終端客戶、市場占有率等方面的對比情況，說明天有為的核心競爭力、行業地位、是否具有行業代表性。

按下游應用領域分類（新能源汽車、傳統汽車等）說明報告期各期天有為產品結構，包括各類產品銷售量、銷售金額及占比等，新能源汽車、傳統汽車的儀表在技術水平、技術路線的差異，天有為產品結構、技術水平、技術路線是否與同行業可比公司存在顯著差異。

關于市占率，天有為表示是根據公司汽車儀表內銷數量和國內汽車整車產量，按一輛汽車裝配一塊儀表進行測算，表示11.01%、10.60%和9.78%數據正確。

天有為強調，自成立以來深耕于汽車儀表市場，在汽車儀表業務領域擁有多年的研發、生產及銷售經驗，并與國內外多家汽車整車廠商建立了長期穩定的合作關系，在國內企業汽車儀表領域具備較強的市場競爭能力。

由于未查詢到權威機構公開發布汽車儀表的市場占有率數據，天有為無法從公開渠道獲取準確的國內市場占有率的情況，因此天有為國內市場占有率采用汽車儀表內銷數量和國內汽車整車產量計算，測算數據準確，測算邏輯具有合理性，相關信息披露真實、準確。

關于和主要競爭對手相比，天有為收入規模較低，天有為認為是主要競爭對手經營多種業務，而天有為主營業務以汽車儀表為主，且主要競爭對手作為上市公司，融資渠道較多。天有為2022年利潤規模低于德賽西威，與華陽集團、均勝電子接近，并高于航天科技，原因是天有為報告期內全液晶組合儀表、雙聯屏儀表收入實現較快增長，同時天有為對比主要競爭對手具備一定的技術優勢和成本優勢。

最后公司深耕汽車儀表市場，產品核心競爭力較強，在細分市場占有較高的份額，并與國內外知名汽車整車廠商建立了長期穩定的合作關系，行業地位穩固，具有行業代表性，并強調報告期內天有為全液晶組合儀表、雙聯屏儀表收入和占比提升，且已與多家國內外知名汽車整車廠商建立長期穩定的合作關系，產品質量和技術能力得到客戶認可。因此，天有為技術水平、技術路線與同行業可比公司不存在顯著差異。

實控人親屬、其他親屬控制企業關系引關注

同樣來自問詢函內容，交易所關注到天有為招股書中未披露實際控制人近親屬、其他親屬及其控制企業的具體情況，以及是否與天有為存在競爭關系。

交易所要求天有為說明控股股東、實際控制人及其近親屬直接或間接控制的全部關聯企業具體情況，包括但不限于企業名稱、主要股東/經營者以及與實際控制人構成親屬關系情形、經營范圍、實際營業業務。

結合上述企業的實際經營業務、歷史沿革、資產、人員、業務和技術等方面與天有為的關系，業務是否具有替代性、競爭性、是否有利益沖突，銷售渠道、主要客戶及供應商的重疊情況，是否影響天有為的獨立性等，充分論證上述企業是否與天有為構成同業競爭。

最后要求天有為就實際控制人其他親屬及其控制的企業，說明企業情況，并論證是否存在競爭關系，如存在競爭關系，請披露相關企業在歷史沿革、資產、人員、業務、技術、財務等方面對天有為獨立性的影響，報告期內是否存在交易或資金往來，銷售渠道、主要客戶及供應商的重疊情況，以及天有為未來有無收購安排。

天有為在回復函中詳細披露了控股股東、實際控制人及其近親屬直接或間接控制的全部關聯企業。

天有為強調，截至第一輪問詢回復函出具日，上述企業除持有天有為股份外，與天有為在歷史沿革方面不存在其他關系，上述企業未擁有經營性資產、未聘用員工、未開展除股權投資以外的其他經營活動、未擁有任何技術、未對外銷售產品或提供服務、與天有為不存在主要客戶和主要供應商重疊的情況。

最后公司強調，王文博和呂冬芳的親屬中，除前文已披露的王佩娟和王佩艷外，其他親屬不存在控制企業的情況。

供應商關系被監管層反復關注

在公司收到的兩輪問詢函中，交易所對天有為的采購、供應商情況極為關注。

交易所關注到，天有為報告期內，向前五大供應商采購金額占當期采購總額的比例為30.30%、30.45%和34.90%。報告期各期末，預付款項分別為1,478.26萬元、671.05萬元以及4,276.52萬元。

交易所要求天有為結合向單個供應商采購金額占該供應商收入規模的比例，補充說明是否存在供應商專門或主要為天有為服務的情形，如存在，請說明其合理性、是否存在關聯關系；天有為供應商中是否存在自然人或非法人供應商，如存在，請具體說明情況。

除樂金顯示貿易（上海）有限公司外，是否存在客戶指定供應商的情形，若存在，說明指定供應商基本情況、主要采購內容、金額及占比、采購單價、定價依據、采購單價與市場價格的對比情況，并說明指定供應商是否符合行業慣例。

報告期各期采用預付款支付的主要支付對象、支付款項規模及采用預付款的合理性，天有為與各主要預付款供應商是否存在關聯關系；年以上預付款的主要客戶和形成原因，預付款的期后結轉和產品交付情況，相關交易是否實際發生，相關款項對應合同能否繼續履行；2022年年末預付款規模大幅增長的原因及合理性。

值得關注的是，交易所要求天有為說明用電采購量與產品產量之間的匹配關系，如波動較大請說明原因及合理性。

天有為在回復中表示與供應商不存在關聯關系，但存在部分供應商主要為天有為服務的情形，主要由于天有為需求量較大且需求較為穩定，而部分供應商經營規模較小，因此天有為采購規模占比較高，除天有為外，該類供應商存在其他客戶，原因具有合理性，上述供應商與天有為不存在關聯關系。

報告期內，天有為向自然人或非法人供應商的采購總額分別為1,372.30萬元、1,466.62萬元和1,197.72萬元，分別占當年采購總額的比重為1.70%、1.01%和0.62%，占比較低且逐年下降，采購內容主要為五金件、塑料件、輔助材料等。

指定供應商方面，樂金顯示貿易（上海）有限公司是LG旗下公司，上海野錦電子有限公司為京東方液晶屏代理商，LG和京東方作為知名的液晶屏生產企業，市場知名度較高，價格較為公允，天有為按照現代汽車集團、長安汽車與指定供應商確定的價格采購，定價較為合理，與市場價格不存在重大差異。

天有為認為，汽車零部件行業下游客戶為汽車整車廠商，由于汽車對于產品質量、安全性和供應的穩定性有嚴格要求，且零部件供應商確定后輕易不會更換，因此汽車整車廠商一般會對供應商體系嚴格管理。為保證產品質量，實現產業鏈的有效合作，汽車整車廠商會對汽車零部件廠商使用的部分原材料指定供應商。

預付款在呢故障原因方面，天有為表示預付的原材料采購款主要為液晶屏及芯片的采購，該類產品終端生產廠家在市場中規模較大、地位較高，多為全球知名廠商，該部分供應商具有產品優勢和較強的議價能力，故要求采用預付款的付款方式。

此外，部分原材料臨時缺貨，公司應急現貨采購時采用預付款的方式，此種情況金額較小。除原材料采購外，預付的租賃費主要為預付的廠房租賃費，該廠房由綏化經濟技術開發區管理委員會代建，待廠房竣工后租賃給公司使用；黑龍江長興國際貨運代理有限公司為代理報關公司，預付代繳的稅費款主要為預付的進口稅費。同時天有為再次強調，天有為與各主要預付款供應商不存在關聯關系。

最后天有為公布了用電量，并說明用電采購量與產品產量之間的匹配關系。

天有為強調，隨著報告期內天有為產品結構的變化，電子式組合儀表產量下降，全液晶組合儀表和雙聯屏儀表產量上升，天有為單位產量耗電量有所上升，具有合理性。除上述問題外，天有為第一輪問詢函中還有20個問題被問詢涉及股份代持、合同負債等多方面，天有為上會具體結果，財聞網將持續關注。