9月央行宣布設備更新改造再貸款的利好消息，且項目申請窗口期較短，高校教育信息化需求將在短期內集中釋放，教育信息化產(chǎn)業(yè)在Q4迎來新拐點。

天風證券研報稱，本次專項貸款投放，將直接帶動教育信息化的需求增長，特別是以高教、職教、實訓基地為主的信息化訂單增長；催生高職院校進行設備更新與改造的意愿和節(jié)奏，在經(jīng)費支持及資金成本等源頭環(huán)節(jié)對產(chǎn)業(yè)形成正向催化。

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政策利好釋放

9月7日，國務院常務會議指出，對高校、職業(yè)院校和實訓基地等設備購置和更新改造新增貸款，實施階段性鼓勵政策，中央財政貼息2.5個百分點，期限兩年。

9月13日，教育部司局函件《關于抓緊做好項目儲備工作的預通知》提及專項貼息貸款重點支持職業(yè)院校、高等學校教學科研、實驗實訓等重大設備購置和配套設施建設，每所學校貸款項目總投資額原則上不低于2000萬元。

9月28日央行宣布設備更新改造專項再貸款2000億元以上用于教育、衛(wèi)生健康、文旅體育、實訓基地等。

華鑫證券團隊分析認為，“根據(jù)教育部的數(shù)據(jù)，截止到2022年5月，我國全國高等學校共計3013所，即使按每所學校2000萬元保守計算，則教育信息化的市場空間超過600億元，由于貼息截至今年12月31日，則這部分市場需求會在短期內釋放，助力教育信息化行業(yè)景氣度高增。”

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券商研報頻出

根據(jù)各銀行與媒體信息披露，9月30日至10月7日期間，面向各院校的貸款投放超14筆，金額達40億元。

華西證券（002926）發(fā)布研報稱，財政撥款收入是高等院校預算總經(jīng)費的重要來源之一。根據(jù)宏觀數(shù)據(jù)，我國普通高等學校國家財政性教育經(jīng)費自2014年起維持較快增速，2014-2019年5年CAGR達到10.4%，2020年，受到疫情因素的影響，高校財政性教育經(jīng)費僅同比增長4.7%，為2014年以來的最低。疫情中高校采購需求受到一定程度壓縮，其中信息化需求首當其沖。而此次貼息貸款發(fā)放的規(guī)模較大，項目申請的窗口期較短(截至2022年12月31日)，此次政策有望助力高校教育信息化需求集中釋放，教育信息化產(chǎn)業(yè)有望迎來拐點。

對于具體投資標的，華西證券認為，教育新基建大幕拉開，教育信息化核心標的或將加速迎來向上拐點。核心受益標的包括：高校、職校智慧課堂龍頭競業(yè)達（003005）、交互式電子白板/智慧黑板龍頭鴻合科技（002955）、智慧招考龍頭佳發(fā)教育（300559）、AI智慧教育龍頭科大訊飛（002230）、智能顯示與交互終端龍頭視源股份（002841）、智慧教育小巨人智微智能（001339）。

中信證券稱，十月以來各大高校及教育機構專項貸款需求較為強烈，考慮到本次貼息貸款政策申報窗口期較短，貼息貸款有望加速高職教機構教育信息化設備升級替代需求，該行預計布局高職教業(yè)務的國內教育信息化龍頭業(yè)績將獲得催化。

國泰君安亦認為，貼息貸款政策加碼教育信息化行業(yè)，且窗口期較短，將助力下游需求快速放量，以硬件、設備端為主的行業(yè)玩家有望充分受益。建議關注立足教育信息化的龍頭公司，推薦標的科大訊飛（002230）、深信服（300454），受益標的智微智能、競業(yè)達等。

開源證券指出，在央行和財政部組合拳下，將給予教育行業(yè)政策鼓勵和貸款支持，行業(yè)景氣度有望在短期內快速提升，教育信息化項目有望加速落地，建議重點關注。推薦科大訊飛(人工智能龍頭)、鴻合科技(教育平板領軍)、佳發(fā)教育(國內領先的教育信息化方案提供商)。

多家券商推薦科大訊飛。此前，科大訊飛一直被人熟知的是K12領域的智慧教育及教育信息化，據(jù)了解科大訊飛在職業(yè)教育及高校教育信息化領域也有布局。據(jù)訊飛高教官網(wǎng)，科大訊飛高教產(chǎn)品線2014年成立，主要依托訊飛人工智能及大數(shù)據(jù)等核心技術，面向高校和職業(yè)院校提供涵蓋課堂教學、在線學習、語言教學、考試評價、教學管理的軟硬件產(chǎn)品和智慧教學整體解決方案。