8月11日，碳酸鋰期貨主力合約開盤漲停，報81000元/噸。同時，A股、港股鋰礦股集體爆發，天齊鋰業（002466.SZ）、贛鋒鋰業（002460.SZ）等個股漲停，贛鋒鋰業H股一度漲超20%。

消息面上，寧德時代在互動平臺表示，公司在宜春項目采礦許可證8月9日到期后已暫停了開采作業。公司正按照相關規定辦理采礦證延續申請，待獲得批復后將盡快恢復生產，該事項對公司整體經營影響不大。

鋰礦停產引發連鎖反應

寧德時代宜春項目停產，對鋰礦供給端產生直接沖擊。據了解，江西省宜豐縣圳口里-奉新縣枧下窩礦區陶瓷土（含鋰）探礦權面積為6.44平方公里，推斷瓷石礦資源量預計達到9.6億噸，伴生氧化鋰資源量265.68萬噸。

盡管寧德時代表示將盡快恢復生產，但業內人士判斷，此次停產或將持續至少三個月。在此之前，市場曾多次傳出寧德時代將暫停江西宜春鋰礦業務的消息。而寧德時代近期多次對外宣稱，枧下窩礦區仍在正常開工，采礦權續期也已提交申請材料，并對續簽持樂觀態度。

業內人士普遍認為，如果礦端停產走向現實，則年內供需過剩格局將大幅改善，疊加積極的市場情緒，鋰價有望進一步走強。

國泰君安分析師表示，涉及停產的礦山由于占碳酸鋰年產能份額較大，若未來停產時間較長，則可能對實際供需格局產生較大影響。碳酸鋰或面臨平衡表重估可能，由供需過剩格局轉變為緊平衡甚至去庫格局。同時由于礦山停產，短期下游企業碳酸鋰客供比例預期將有下調，也可能將提高下游向市場采購碳酸鋰的積極性，從而對價格產生正面影響。

財通證券指出，枧下窩鋰礦確定停產，江西多個鋰礦或因礦證審批流程也面臨停產可能，或導致每月7000噸至8000噸碳酸鋰當量受到影響。此外，瓷土礦轉鋰土礦對應稅率也將大幅提高成本，疊加9月至11月傳統旺季供需緊張，多重因素推高碳酸鋰價格。

光大證券認為，鋰價已達到7萬元/噸附近，寧德枧下窩鋰礦停產疊加藏格礦業等礦山停產的供給端擾動，短期鋰價有望抬升。可關注成本具有優勢且資源端存在擴張的標的。

從盤面表現看，停產被確認的消息發布后，8月11日A股鋰礦概念指數漲近4%。個股方面，德方納米（300769.SZ）漲13.08%，盛新鋰能（002240.SZ）、天齊鋰業、贛鋒鋰業等多只個股漲停。

新能源“反內卷”已初見成效

目前，反內卷政策正在改寫游戲規則。短期看，停產潮導致供給收縮、價格波動，企業陣痛加劇。但長期看，這是行業擺脫“低質低價競爭”的必經之路。

這場震蕩，本質是中國鋰行業從“全球產能第一”向“全球質量第一”轉型的“陣痛期”，也是行業健康發展的“轉折點”。

去年7月底，中央政治局會議明確提出要防止“內卷式”惡性競爭。今年3月，政府工作報告中首次提到，綜合整治“內卷式”競爭，為“反內卷”劃定了具體的行動路線。

5月至6月，多家官媒積極發布“反內卷”相關文章，積極引導社會對“反內卷”的關注。7月，中央財經委員會第六次會議強調，依法依規治理企業低價無序競爭，引導企業提升產品品質，推動落后產能有序退出。

在國家定調的同時，鋰電池和新能源車等領域都掀起了“反內卷”運動，將“反內卷”落實到了實際行動上。

在多重因素共振下，碳酸鋰價格明顯回升，新能源汽車方面已有車企緊急“叫停”價格戰啟用新購車政策，新能源領域“反內卷”已初見成效。