《筆尖網(wǎng)》/筆尖觀察
隨著市場震蕩及基金凈值下跌，基金公司的在管規(guī)模變動也是情理之中，且在基金行業(yè)中的排名也相對固定。然而，中庚基金卻打破了行業(yè)的這種規(guī)律，短短兩年，在管規(guī)模排名極速下滑43個名次。
事出反常必有妖！
在管規(guī)模排名極速下滑
截至2024年末，公募基金資產(chǎn)凈值合計32.83萬億元，在2024年6次刷新規(guī)模新高。較2023年末的27.27萬億元增長20.39%，較2022年末地25.75萬億元更是增長27.5%。其中，2024年的非貨管理規(guī)模共計18.66萬億元（不含估算），較三季度末略有下滑，較2023年末增長2.84萬億元，這一增量主要倚賴于債券基金和指數(shù)類產(chǎn)品的規(guī)模增長。
然而，并非所有公募基金均乘上了這波東風(fēng)，有些基金公司管理規(guī)模不升反降。
《筆尖網(wǎng)》注意到，在2024年，可比的194家基金管理公司中，有69家占比35.57%的基金管理公司的在管規(guī)模出現(xiàn)了下滑，且有21家基金公司的規(guī)模排名下降超過10個名次。中庚基金在排名下滑的道路上一路領(lǐng)先。
具體來看，2024年年末，中庚基金旗下6只基金的總資產(chǎn)凈值136.45億元，與上年相比下降了167.18億元，變化率達(dá)到-55.06%；該基金公司在管規(guī)模行業(yè)排名為第131名，與2023年年末的第100名相比，下降了31個名次。規(guī)模排名在一年內(nèi)出現(xiàn)超過30個名次的異動，在基金行業(yè)極為罕見。
如與2022年年末相比，中庚基金規(guī)模排名更是下滑43名。在2022年年末，該公司在管規(guī)模為363.28億元，業(yè)內(nèi)排名為第88名。
從季度的規(guī)模變化上看，中庚基金管理規(guī)模已經(jīng)連續(xù)7個季度下跌，中庚基金管理規(guī)模在行業(yè)中由2023年一季度末的第85位下滑至2024年四季度末的第132位，7個季度內(nèi)規(guī)模排名下滑了47名。
正常情況下，基金公司管理資產(chǎn)的規(guī)模排名不會有太大改變，中庚基金的排名異動背后有何隱情？
明星基金經(jīng)理人走樓空
聯(lián)想到邱棟榮的辭任基金經(jīng)理，疊加投資回報率的低迷，我們不難理解中庚基金的“末路狂花”困局。
2024年7月21日，中庚基金公告稱，丘棟榮因個人原因于7月19日離任公司副總經(jīng)理，并卸任了中庚小盤價值、中庚價值品質(zhì)一年持有期、中庚價值領(lǐng)航等5只產(chǎn)品的基金經(jīng)理。邱棟榮2018年加入中庚基金，曾任公司副總經(jīng)理兼首席投資官一職，卸任前其管理規(guī)模約占公司資產(chǎn)管理規(guī)模的77%，他也是中庚基金第4大股東，持股9.73%。
眾所周知，丘棟榮是業(yè)內(nèi)頂流明星基金經(jīng)理，以低估值價值投資聞名，并且長期業(yè)績優(yōu)秀。丘棟榮旗下5只基金，其中4只基金的任職年化回報在10%以上，同類均排名前1/10。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，丘棟榮猶如中庚基金的定海神針，其在位時大家覺察不到什么，但一旦其離職，就如同大廈將傾。在丘棟榮離任之前，市場已聽到風(fēng)聲，部分資金提前撤離丘棟榮管理的5只產(chǎn)品。
《筆尖網(wǎng)》注意到，2024，中庚基金旗下基金的管理業(yè)績已經(jīng)疲態(tài)盡顯：據(jù)同花順iFinD顯示，中庚基金旗下偏股基金的平均回報率為0.20%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同類基金4.45%的平均回報率，更是跑輸同期滬深300指數(shù)14.68%的漲幅；其業(yè)績排名在可比的161家基金公司中位居第118名。
天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，中庚基金目前由4位基金經(jīng)理管理著6只產(chǎn)品，其中，劉晟任公司投資部研究部總監(jiān)，基金管理年限不足1年，在管基金近兩年虧損超10%；其余3位基金經(jīng)理的投資經(jīng)理年限，吳承根為4年，陳濤為3年，孫瀟不足1年。
基金經(jīng)理的經(jīng)驗不足，直接在選股上體現(xiàn)出來。截至去年年底，中庚基金旗下基金重倉的前五大股票，分別是鴻路鋼構(gòu)、華夏航空、安井食品、潤豐股份、安圖生物，持倉市值占總凈值比例分別為6.53%、5.67%、4.56%、4.51%、4.32%，且較上期均有明顯的增倉。近3個月，上述5大重倉股漲跌幅分別為-3.61%、-25.47%、-19.67%、-8.05%、-8.05%。
基金公司的主要收入來源是管理費，管理費的增長主要來自基金規(guī)模的增長。對于中庚基金來說，沒有明星基金經(jīng)理的加持，還能堅持走多久？
