中證A500指數(shù)規(guī)模突破2800億元，中證A500ETF規(guī)模逼近2000億元關(guān)口之際，深交所再迎上市新品。
11月28日，包括中證A500ETF天弘（159360）在內(nèi)的兩只中證A500ETF正式在深交所掛牌上市，至此，中證A500ETF上市基金數(shù)量已達到18只。
上市首日，中證A500ETF天弘（159360）成交額6.47億元，換手率32%，位居全部中證A500ETF產(chǎn)品第一。
公告顯示，中證A500ETF天弘（159360）的上市交易份額共計為20億份，持有人戶數(shù)為2萬戶，在深交所已上市的8只中證A500ETF中位列第3，在已成立的22只中證A500ETF基金中位列第4。其中機構(gòu)投資者持有份額占比30.43%，個人投資者占比69.57%，較好的持有結(jié)構(gòu)有助于后續(xù)構(gòu)建更為良性的ETF生態(tài)。
中證A500指數(shù)躍升第二大寬基指數(shù)
回顧中證A500指數(shù)產(chǎn)品的發(fā)展之路，不難發(fā)現(xiàn)，圍繞該指數(shù)的基金布局，已成為今年行業(yè)中的現(xiàn)象級事件。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日，在短短兩個月里，對標(biāo)中證A500指數(shù)的基金產(chǎn)品已經(jīng)有69只，合計規(guī)模2812.43億元，締造了行業(yè)內(nèi)規(guī)模增長最快寬基產(chǎn)品新紀(jì)錄。其中ETF產(chǎn)品22只，合計規(guī)模1967.56億元，從跟蹤同一指數(shù)的ETF規(guī)模來看，中證A500已超越科創(chuàng)50，迅速躍升為僅次于滬深300的A股第二大寬基指數(shù)。
從資金凈流入方面來看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至11月27日，市場上近20日主力資金凈流入金額前20名的權(quán)益ETF中，中證A500相關(guān)ETF占據(jù)了12個席位。這也反映出中證A500對資金的吸引力，體現(xiàn)了市場投資者對于該配置工具的認(rèn)可。
不僅如此，即便同為寬基ETF，理財資金也出現(xiàn)了明顯的“搬家”現(xiàn)象。財通證券表示，資金偏好正由“老寬基”向“新寬基”切換。10月15日以來，市場除中證A500外的主要寬基ETF出現(xiàn)資金流出，上證50+滬深300+中證500+中證1000ETF凈流出超1155億元，而中證A500ETF吸籌超1359億元，A500ETF已成為第二大寬基ETF。
中證A500相關(guān)ETF為何能受資金青睞？在天弘基金看來，其跟蹤的中證A500指數(shù)相較于滬深300等傳統(tǒng)寬基指數(shù)，具有更先進的編制方法，通過行業(yè)中性的編制思路，并納入ESG、互聯(lián)互通等篩選條件，多維度刻畫中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級背景下核心資產(chǎn)的整體表現(xiàn)，為境內(nèi)外中長期資金配置A股提供了多元化選擇，具有“更寬、更強、更新”三大特點。
首先，從行業(yè)覆蓋程度上看，中證A500指數(shù)成分股實現(xiàn)了對全部35個中證二級行業(yè)及91個三級行業(yè)的較好覆蓋，相比滬深300指數(shù)具有更好的市場代表性。其次，由于采取行業(yè)均衡編制方法，中證A500指數(shù)超配了信息技術(shù)、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生等新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)，減少了金融、地產(chǎn)等傳統(tǒng)周期行業(yè)的占比，更好地表征了我國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的新變化、新趨勢，含“新”量更高，也更能代表中國優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)的成長方向。此外，中證A500還采用了ESG篩選原則，剔除了中證ESG評級在C及以下的證券，并且優(yōu)先入選三級行業(yè)中自由流通市值排名第一、或總市值排名樣本空間前1%的證券，也就是說，這只指數(shù)對于一些質(zhì)地較優(yōu)的細(xì)分行業(yè)龍頭股能有所覆蓋，成長性更加顯著。
從歷史表現(xiàn)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，自基日以來（2004年12月31日—2024年11月27日），中證A500指數(shù)表現(xiàn)良好，累計漲幅為360.84%，顯著優(yōu)于同期滬深300指數(shù)、上證指數(shù)289.15%、159.85%的漲幅。
股市回調(diào) 中證A500指數(shù)或迎配置機會
受風(fēng)險偏好回落等因素影響，近期A股市場已經(jīng)連續(xù)兩周出現(xiàn)回調(diào)，主要寬基指數(shù)普遍收跌。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月28日收盤，上證指數(shù)、滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指、中證A500指數(shù)自11月11日以來跌幅均超4%。
對于近期市場的盤整，有機構(gòu)分析認(rèn)為，主要原因在于前期獲利盤有所了結(jié)，個人投資者情緒從亢奮中逐步冷靜。盡管股市短期出現(xiàn)震蕩回調(diào)，但風(fēng)險偏好仍處于相對高位。Wind數(shù)據(jù)顯示，11月28日滬深兩市成交額1.49萬億，仍維持在萬億規(guī)模之上，較前一個交易日稍有放量，自9月25日以來成交額破萬億的記錄已持續(xù)41個交易日。
展望后市，機構(gòu)普遍認(rèn)為，綜合政策環(huán)境、市場表現(xiàn)、資金流入情況以及估值與性價比，中證A500指數(shù)具備較高的投資吸引力，是投資者配置A股市場、把握中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展趨勢的重要工具。后續(xù)隨著政策共識重新凝聚、基本面預(yù)期穩(wěn)定，以中證A500ETF為代表的指數(shù)化投資資金逐步建倉，A股市場定價主力將向機構(gòu)投資者切換，其中長期向上的趨勢沒有改變。
光大證券表示，展望后市，市場流動性充裕，同時政策利好可期，為A股提供了支撐；預(yù)計市場的調(diào)整空間較為有限，隨時可能觸底反彈。中信建投證券也認(rèn)為，短期結(jié)合盈利預(yù)期、資金面與風(fēng)險偏好，再加之市場位置，看好接下去的跨年行情，這個行情已漸行漸近，接下來提供的布局良機需要牢牢把握住。
值得注意的是，經(jīng)過近期市場調(diào)整后，中證A500指數(shù)的估值水平已有所回落。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日，該指數(shù)市盈率（TTM）為13.95倍，處于近五年48%歷史分位水平，相較于上證綜指、滬深300、中證500等寬基指數(shù)，具有更好的估值修復(fù)空間。另外，從外長期投資的視角來看，隨著中國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化和高質(zhì)量發(fā)展，中證A500指數(shù)中的成份股成長潛力和盈利能力將不斷凸顯。中證A500這類寬基指數(shù)，有助于一鍵捕捉A股核心資產(chǎn)的投資機會以實現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)健增值。
理財人士認(rèn)為，在大盤震蕩之際，不妨投資A500作為底倉長期持有來錨定市場，比如中證A500ETF天弘（159360）。沒有場內(nèi)股票賬戶的投資者也可通過ETF聯(lián)接基金進行布局，比如天弘A500ETF聯(lián)接基金（A類：022428 ； C類：022429）。
風(fēng)險提示：觀點僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。指數(shù)基金存在跟蹤誤差。投資者在進行投資前請仔細(xì)閱讀基金的《基金合同》、《招募說明書》等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)。市場有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。過往業(yè)績不代表未來表現(xiàn)。
免責(zé)聲明：本文僅供參考，不構(gòu)成投資建議。
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