文丨 吳海珊

編輯丨林偉萍

盡管不如年報和半年報詳盡，相對簡單的三季報依然清晰地呈現出了當前銀行的發展趨勢。

整體來看，規模的增長受重視程度繼續在下降，今年前三季度商業銀行總資產同比增速繼續放緩。

從信貸角度來看，顯而易見的趨勢是，對公貸款依然是銀行信貸增速的主力軍，絕大部分銀行的對公貸款增速都高于個人貸款。其中增長最快的就是科技貸款、綠色貸款和小微企業貸款等。

銀行資產增速放緩

銀行摒棄“規模情節”越來越注重效益的趨勢愈發明顯。今年以來，商業銀行總資產的增速繼續下滑。

根據國家金融監督管理總局的數據，一季度，商業銀行總資產的同比增長率為10%，二季度平均增長率為8%，三季度平均數約為7.97%。

事實上，商業銀行總資產增速近兩年都在下滑，2023年四個季度，商業銀行總資產同比增長率分別為11.7%、11.1%、10.5%和11%。

不過，分不同類型銀行來看，大型商業銀行，尤其是國有銀行，領漲了商業銀行的總資產增速。前九個月，大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行和農村金融機構總資產同比平均增長率分別為10.3%、4.1%、9.6%和6.9%。

六家國有大行不僅規模大且增速快。相較于去年底，六家國有大行總資產的平均增速為6.59%。農業銀行和工商銀行漲幅最大。

具體來看，截至三季度末，農業銀行總資產43.55萬億元，比上年末增加3.68萬億元，增長9.23%;工商銀行總資產48.36萬億元，比上年末增加3.67萬億元，增長8.19%;建設銀行資產總額40.92萬億元，較上年末增加2.60萬億元，增長6.78%;郵儲銀行資產總額16.75萬億元，較去年末增長6.48%;中國銀行資產總計34.07萬億元，比上年末增加1.64萬億元，增長5.05%;交通銀行資產總額14.59萬億元，較上年末增長3.80%。

對公貸款增速大幅高于個人貸款

從多數銀行的數據來看，信貸占到了其總資產的一半甚至一半以上。

從前三季度信貸增長的情況來看，絕大多數銀行信貸實現了正增長。盡管三季報的數據并不是特別詳細，但是從已經公布數據來看，對公貸款依然是銀行信貸增長的主力。

從占比最多的國有大行情況來看，前三季度，六家國有大行對公貸款平均增速為9.85%，是個人貸款平均增速的2倍，個人貸款平均增速為4.48%。

具體來看，截至2024年9月30日，工商銀行客戶貸款及墊款總額（不含應計利息）28.10萬億元，較去年年末增長7.70%，其中，公司類貸款總額為17.51萬億元，較2023年末增長了8.43%；個人貸款8.85萬億元，較上年末增加了2.24%。

同期，建設銀行發放貸款和墊款總額25.75萬億元，較上年末增加1.89萬億元，增長7.92%。境內公司類貸款14.60萬億元，較上年末增加10.4%，境內個人貸款8.79萬億元，較上年末增加1.4%。

中國銀行客戶貸款總額21.44萬億元，比上年末增加7.38%。其中，境內企業貸款14.60萬億元，較上年末增加9.76%；境內個人貸款6.78萬億元，較去年底增長2.62%。

農業銀行發放貸款和墊款總額24.69萬億元，比上年末增加長9.17%。其中，公司類貸款14.33萬億元，較去年底增長12%；個人貸款8.75萬億元，較去年底增長8.58%。

郵儲銀行客戶貸款總額8.78萬億元，較去年底增長7.74%。其中零售貸款較去年末增長5.69%，公司貸款較去年末增長11.66%。

截至三季度，交通銀行客戶貸款余額8.44萬億元，較上年末增加6.10%。其中，公司類貸款余額5.53萬億元，較上年末增加6.84%；個人貸款余額2.63萬億元，較上年末增加6.33%。

從六家國有大行的情況來看，對公貸款增速均高于個人貸款增速，無一例外，且所多數銀行的對公貸款增速是個人貸款的數倍。

銀行零售縮水

除了國有行之外，其他類型的銀行也表現出同樣的趨勢。

如股份行龍頭、零售銀行標桿招商銀行截至三季度貸款和墊款總額6.76萬億元，較上年末增長3.84%。其中，公司貸款2.77萬億元，較上年末增長6.70%，增量高于上年同期；零售貸款3.57萬億元，較上年末增長3.95%，增量不及上年同期。

另一家零售銀行龍頭平安銀行表現得更為明顯，整體而言，該行前三季度發放貸款和墊款本金總額3.38萬億元，較上年末下降0.7%，其中企業貸款余額1.60萬億元，較上年末增長11.6%；而個人貸款余額1.79萬億元，較上年末下降9.6%。

同期，中信銀行貸款及墊款總額 5.63萬億元，較上年末增長2.43%。其中，公司貸款(不含貼現)余額2.92萬億元，較上年末增加2242.21億元，增長8.31%; 個人貸款(不含信用卡)余額1.84萬億元，較上年末增加772.37億元，增長4.38%。

浦發銀行前三季，對公貸款總額（不含票據貼現）3.17萬億元，較上年末增加3339.33億元，增長11.75%，也幾乎是整體信貸增速的2倍，前三季度該行本外幣貸款總額（含票據貼現）為 5.37萬億元，較上年末增長6.92%。

城商行龍頭中，寧波銀行前三季度貸款及墊款總額1.46萬億元，較年初增長16.20%；其中個人貸款及墊款5459.81億元，較去年底增長7.65%；公司貸款及墊款8147.36億元，較去年底增長23.21%，是目前上市銀行中增長較快的銀行之一。

最近以來最受投資者關注的成長明星，成都銀行前三季度公司貸款5883.80億元，較去年底增長17.4%，而個人貸款和墊款1327.18億元，較去年底增長7.6%。

海通國際分析師周琦表示，整體來看前三季度銀行的業績，依然是由對公貸款驅動增長。

事實上，這一趨勢近年來一直在持續。以中國銀行為例，其公司貸款在全部貸款中的占比近年來逐年提升，2021年、2022年和2023年分別為60.98%、63.23%和66.62%。個人貸款額占比則分別為38.78%、36.5%和33.11%。

這一趨勢背后的原因從銀行的不良率情況也可以窺得一二。

截至三季度末，交通銀行的公司貸款不良率從2023年底的1.65%降低至2024年三季度的1.49%，個人貸款不良率則從2023年底的0.81%提高至2024年三季度的1.09%。

興業銀行也在財報中表示，截至三季度末，該行不良貸款余額621.18億元，較上年末增加36.27億元，不良貸款率1.08%，較上年末上升0.01個百分點。關注貸款率1.77%，較上年末上升0.22個百分點，小幅波動，主要原因是零售風險有所上升。

某股份制銀行的高管在業績會上表示，當前零售信貸不足已經成為銀行面臨的一大挑戰。

科技、綠色、小微企業領漲銀行貸款

進一步來看，銀行對公貸款的增量部分也比較一致，科技、綠色和小微企業貸款均實現了不錯的增長。

農業銀行前三季度制造業貸款余額3.32萬億元，較上年末增加12.64%；綠色信貸業務余額4.94萬億元，較上年末增加 22.12%；普惠金融領域貸款余額4.59萬億元，較上年末增加28.22%；普惠型小微企業貸款余額3.17萬億元，較上年末增加7149 億元，增長29.08%。這些類型貸款的增速大幅高于對公貸款較去年末9.17%的增速。

郵儲銀行在財報中表示，前三季度主要聚焦“三農”和小微企業領域的“兩小”貸款余額占比較上年末繼續提升1.12個百分點。

平安銀行也表示，該行前三季度持續加大實體經濟支持力度，制造業、科技企業、綠色金融等領域貸款實現較好增長。

興業銀行前三季度公司類貸款余額5.74萬億元，較上年末增長5.14%。其中綠色貸款、科技貸款、普惠貸款分別增長16.66%、14.74%、10.45%，均高于各項貸款增速。

民生銀行前三季度發放貸款和墊款總額4.44萬億元，比上年末增加了1.28%。公司貸款和墊款2.69萬億元，較去年底增長2.65%；個人貸款及墊款1.75萬億元，較去年底下滑0.75%。但綠色信貸、制造業貸款、普惠型小微企業貸款增速分別為 20.87%、9.25%、6.79%，均高于各項貸款平均增速。

光大銀行前三季度貸款和墊款本金總額3.90萬億元，比上年末增長2.91%，但科技型企業貸款余額3581.97億元，比上年末增加了34.08%；綠色貸款余額4187.92億元，比上年末增長33.47%；普惠貸款余額4322.63億元，比上年末增加了14.01%。

南京銀行前三季度貸款總額1.24萬億元，較上年末增長1376.24億元，增幅12.52%。對公人民幣貸款余額9319.91億元，較上年末凈增1168.92億元，增幅14.34%。其中，科技金融貸款、綠色金融貸款、普惠金融貸款、涉農貸款分別較上年末增長28.92%、21.50%、11.82%、20.00%。

從政策角度而言，科技、綠色、小微企業貸款也是政策推動的方向。10月金融監管總局和國家發展改革委牽頭，支持小微企業融資協調工作機制正式啟動。

部分銀行信貸增長情況

數據來源：公司財報

（文中提及個股僅作舉例分析，不作投資建議。）