不出意外，伊利再次交出一份“閃耀”市場的成績單。
4月29日，伊利股份公布2023年年報及2024年一季報。數據顯示，2023年伊利營業總收入1261.79億元、歸母凈利潤104.29億元，創下歷史新高，實現連續31年穩健增長。2024年一季度，實現營業總收入325.77億元，歸母凈利潤59.23億元。
基于對公司未來發展的信心以及對公司價值的認可，維護廣大投資者利益，增強投資者信心，提高投資者回報，伊利發布公告稱，擬以不超過41.88元/股的價格，回購金額不低于10億元且不高于20億元的公司股份。回購股份將全部予以注銷并減少公司注冊資本。
回過頭看，我國乳業起步晚，基礎也相對薄弱。但最近幾年，國內乳企不斷努力，尤其是伊利作為行業領導者，堅守品質根基，開創全鏈式創新模式，通過調整產品結構、優化銷售模式等帶動消費增長，才得以在全球奶業大變局加速演進中，讓繁花開遍。
業績再創新高，業務全面開花
能夠在千億規模的高位上，持續領跑乳業市場，足以證明伊利堅持長期主義，穩扎穩打下的經營價值。
根據數據顯示，在已經公布年報的乳品行業上市公司中，伊利除了營收和凈利潤遙遙領先外，也是同行業唯一一家營收和凈利潤連續增長10年以上的上市公司。
站在投資角度，巴菲特的標準之一是ROE要超過15%，如果公司的ROE多年持續超過15%，就已經是非常不錯的消費龍頭企業。2023年公司加權平均ROE達到20.20%，排在行業第1位。拉長視角且綜合國內牛奶行業其他知名公司年報，也只有伊利股份常年保持在15%以上的水平。
伊利在乳制品行業的絕對龍頭地位，由其穩固的基本盤決定。2023年全年，伊利液態奶在市場增速普遍乏力的情況下，實現超預期增長，營業收入達到855.40億元，規模、市場份額均穩居行業第一。
具體來看，液奶中最核心的常溫白奶業務實現全面增長。其中金典有機純牛奶零售額同比雙位數增長。安慕希引領常溫酸奶創新和發展，市占率持續穩居第一。
另外，低溫業務也實現逆勢增長。尤其是金典鮮牛奶，零售額同比增長達到54.6%；暢輕連續8年穩居低溫酸奶品類品牌力第一；宮酪通過跨界營銷與口味創新實現成功破圈，銷售額同比增長37%，穩居低溫凝固型酸奶第一。
近年來，伊利的奶粉及奶制品業務表現出色，尤其是冷飲業務，已成為其業績新的增長引擎。
財報顯示，伊利奶粉及奶制品2023年營收275.98億元，同比增長5.09%，整體奶粉銷量已躍升至中國市場第一。
其中，成人奶粉零售額市占份額提升至23.3%，連續9年穩居行業第一；嬰幼兒配方奶粉零售額市占份額提升至約16.2%，增速領先行業。市場份額增長最快嬰配粉品牌金領冠，以產品、品牌、渠道、會員四大核心驅動力實現逆勢增長，金領冠珍護更是成為母嬰渠道最暢銷的大單品；塞納牧增速50%，問鼎有機奶粉第一；在兒童奶粉賽道，伊利QQ星摘得品牌力、市占份額雙料第一。
事實上，過去一年，國內奶粉市場并不景氣，尼爾森等多家權威調研機構也都發布了奶粉市場承壓的相關報告。而伊利的奶粉業務之所以能逆勢而增，核心在于成人奶粉和兒童奶粉均取得了不錯的業績表現。
不止奶粉業務，冷飲業務作為伊利的明星業務，一直是細分賽道的龍頭品牌，已經連續29年穩居全國第一。去年一年冷飲業務營業收入106.88億元，同比增長11.72%，增速遠超行業水平。
其中，巧樂茲、冰工廠、伊利牧場等多個品牌份額位居細分品類第一，甄稀品牌更是連續3年保持50%以上增長。同時，伊利還在拓展冷飲業務新興渠道，鞏固渠道優勢，促進業務健康發展。
全球健康食品消費需求增長，也為伊利開拓海外市場帶來契機。去年一年，伊利在海外市場的表現出色，產品已銷往60多個國家和地區，Cremo、Joyday火爆東南亞，Joyday冰淇淋強勢登陸非洲，整體收入較上年增長10.08%。
從此次財報各業務板塊表現來看，伊利均衡的結構優勢持續釋放。預計未來業績還將有進一步上行空間，高質量發展可期。
龍頭是實力，創新是底氣
過去市場一直將快消公司當作營銷驅動的公司，而伊利的穩健增長，與其前瞻性技術創新的連接突破脫不開關系。
為實現良種奶牛擴繁，率先啟動“良種牛品質升級工程”，建成世界領先的奶牛核心育種場，成功自主培育出國內排名第一的種公牛，打破國外壟斷，培育出高產奶牛，極大提升了中國食品科技的全球話語權，創造中國種牛在國際舞臺上的歷史性突破。
隨著健康中國戰略深入推進，國內各大乳企紛紛布局“大健康”產業。在乳鐵蛋白、中國專利益生菌、控糖等核心技術實現多點突破后，伊利股份正全力搶跑“大健康”黃金賽道。
眾所周知，乳鐵蛋白能夠提升人體免疫力，但提取工藝一直是行業難題。伊利通過乳鐵蛋白定向提取保護技術，攻克了滅菌乳品類加工中活性乳鐵蛋白損失的問題，將常溫純牛奶乳鐵蛋白保留率由10%提高到超90%。基于該技術，伊利開發出金典活性乳鐵蛋白有機牛奶等一系列美味又健康的產品，為公司帶來新的增長點。
據悉，2023年5月，伊利旗下Westland Dairy Company Limited的乳鐵蛋白工廠投產，目前該工廠乳鐵蛋白年產能位居全球前三。
無獨有偶，伊利2023年推出的安慕希AMX益生菌酸奶新品，也是基于伊利在“室溫下儲存、飲用活性益生菌酸奶”這個世界性難題上的突破，解決了益生菌在常溫環境下失活的技術壁壘，常溫下也能在每包酸奶中添加10億CFU全球知名LGG活性益生菌，最大程度保證菌種活性。而安慕希AMX益生菌酸奶的誕生，也幫助伊利股份開辟了酸奶市場新藍海。
此外，2023年底，伊利牽頭建設的國家乳業技術創新中心正式投入實體化運營。聚焦國家戰略需求和產業發展，以建設具有全球影響力的乳業科技創新中樞為目標，聚合國內外創新資源，牽頭實施協同創新項目，旨在解決我國乳業“卡脖子”問題，開發前沿領先技術，引領行業高質量發展。
目前，國家乳業技術創新中心已吸納行業企業、高校和科研機構等102家成員單位，匯聚了10多位兩院院士和100多位高級行業專家、20多位海外專家、1000多位核心科研人員和超過5000人的全產業鏈創新隊伍。
作為中國規模最大的頂級乳業智庫，該平臺將匯聚全球創新力量，共同應對行業發展的瓶頸問題，為乳業新興生產力奠定堅實基礎，推動產業升級。
從產品創新到產業創新再到創新平臺建設，伊利通過科技力量不斷推動自身和行業的進步，成為全球消費者健康選擇的同時，也為自身業務發展開辟了更高質量的增長空間。
前瞻布局，提前鎖定增長潛力
在整個消費行業，提供滿足消費者需求的產品，是企業最基本的責任，也是企業的立身之本。
伊利股份管理層也曾多次表示，后千億時代，伊利將堅持以消費者為中心，提供差異化的健康食品與生活方式解決方案，持續用優質的產品和服務滿足全年齡段、各圈層、各場景消費者的多元化需求。
以消費者為中心的理念，讓伊利早早洞察到健康消費需求提升、人口老齡化等趨勢，不斷突破新技術、開發新產品，為后續發展帶來了高質量增長潛能。
2023年，伊利推出了一系列貼合市場需求的創新產品，如金典限定呼倫貝爾有機純牛奶、伊利“輕慕”紅參煥活配方奶粉、舒化安糖健新品、伊刻活泉等。這些兼具高技術含量、高營養價值和多樣功能性的創新產品，無疑為消費者提供了更貼切、更適合、更優質的產品選擇。
具體來看，去年伊利推出的欣活悠享助眠功效型及輕慕紅參中式滋補型系列膳底調味配方奶粉、全球首款控糖功能牛奶“舒化安糖健”、“須盡歡”低GI系列冰淇淋等產品，取得了超預期的市場熱度。其中，欣活品牌鞏固高端中老年奶粉市場領導地位，品牌力、市場份額、增速均為行業第一。
根據Grand View Research預測，到2025年全球功能性食品市場規模預計將達到2757.7億美元，復合年增長率將達到7.9%。國內功能性食品市場也在蓬勃發展中，食品飲料市場出現了明顯的功能化浪潮。
健康是國民生活中重視程度很高的一件事，尤其是年輕人成為消費主力軍之后，在他們身上出現了比較矛盾的一面，既享受放縱又追求養生。不過對于健康、養生的需求依舊有增無減，增強免疫力、幫助睡眠、促進消化等依舊很受關注。
至于中老年人群，主要集中于控糖、促進骨骼、心血管、腸道健康等方向，兒童消費群體主要集中于長高、益智、腸道健康等方向，女性消費群體主要集中于美容養顏、調理身體......而這些也均是伊利將持續聚焦的創新賽道。
值得一提的是，伊利快速調整戰略部署的能力，使其能夠在市場變化中行動更為敏捷。去年伊利便將奶粉業務分立為成人營養品事業部、嬰幼兒營養品事業部，并持續加大投入，強化這兩大潛力市場的精細化運營。
國際化方面，為了持續提升全球競爭力，伊利加快向智能化轉型。目前，伊利在歐洲、亞洲、大洋洲等地建設了15個創新中心，積極推進行業基礎研究和尖端技術開發。
一組數據顯示，自全產業鏈數智化轉型以來，伊利端到端的產品創新周期縮短20%，間接采購效率提升40%。
在伊利營收進入千億時，潘剛表示，“千億只是起點，伊利還有更高遠的目標要去實現，要為社會創造更大價值”。目前來看，確實如此。從產品質量到戰略方向，在伊利的增長故事里，不僅有高度創新下推動自身和行業進步，更在成為全球消費者健康選擇的同時，讓全球奶業看到中國有伊利這樣的出色樣本。
