“有錢有閑”、“旅居養(yǎng)老”、“財(cái)富自由”……一邊是理想退休生活的彼岸，一邊是為了按時(shí)下班而苦苦掙扎的打工人的現(xiàn)實(shí)。在近日發(fā)布的《2023中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)調(diào)研報(bào)告》中顯示，年輕人普遍預(yù)期較早退休期較早退， 特別是年齡介于 18 到 25 歲之間的男性受訪者的平均期望退休年齡為58.81 歲，明顯低于法定退休年齡。

　　看來，在提前退休的理想背后，更需要科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)匾?guī)劃。早在1994年，美國麻省理工學(xué)院學(xué)者通過分析過去股市數(shù)據(jù)和退休案例所總結(jié)出的4%法則，也許會(huì)為當(dāng)代年輕人的養(yǎng)老金規(guī)劃提供方向。

　　什么是“4%法則”？

　　“4%法則”的計(jì)算公式為：退休需要的資產(chǎn)規(guī)模 = 退休后每年開銷

　　也就是說，提前退休需要準(zhǔn)備年支出的25倍資產(chǎn)才有可能實(shí)現(xiàn)。考慮到我國的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)可以提供部分養(yǎng)老金作為保障，投資者就可以計(jì)算出通往財(cái)富自由之路的資金缺口。根據(jù)《養(yǎng)老理財(cái)問卷報(bào)告（2022）》顯示，58.77%的受訪者認(rèn)為，每月需要3001-8000元才能過上理想的養(yǎng)老生活。而2021年人社部公布的數(shù)據(jù)顯示，我國企業(yè)退休職工的人均養(yǎng)老金僅為2987元。基于以上條件，我們進(jìn)行了一個(gè)假設(shè)性測算：比如，張先生退休后需要的每月開支是8000元，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)可以支付3000元，那么張先生自己需要準(zhǔn)備的每月支出就是5000元，一年就是6萬元，6萬除以4%等于150萬。也就是說，當(dāng)張先生存夠150萬元時(shí)，理論上便足以覆蓋退休后每年的生活開支。

　　“4%法則”靠譜嗎？

　　雖然4%法則在讓我們在“規(guī)劃養(yǎng)老”的問題上開了個(gè)好頭。但是，“4%法則”的生效仍需要一些前提條件。

　　首先，需要一筆體量足夠的資產(chǎn)。對(duì)于工薪階層而言，要想早日攢夠這筆動(dòng)輒百萬的養(yǎng)老錢，做好開源、節(jié)流以及投資的理財(cái)規(guī)劃必不可少。一方面，在積累財(cái)富的黃金時(shí)期努力提升職業(yè)技能、提高收入水平，另一方面，樹立正確的消費(fèi)觀，合理規(guī)劃每月開支的同時(shí)，還要盡早開啟投資理財(cái)規(guī)劃。

　　其次，保證年化收益高于4%。考慮到通貨膨脹導(dǎo)致的實(shí)際購買力下降以及隨著年齡增長而增加的就醫(yī)等額外支出，投資者需要保證資產(chǎn)的年化收益率高于4%，使投資產(chǎn)生的收益覆蓋開支，投資者就可以在不動(dòng)用本金的狀況下持續(xù)獲得滿足日常開支的資金。但在實(shí)際操作過程中，我們往往會(huì)發(fā)現(xiàn)，長期穩(wěn)定獲得4%的收益并不是一件容易的事，而投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益往往是硬幣的兩面，這就要求我們在積累養(yǎng)老資產(chǎn)時(shí)，既要將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的程度，又要在保證資產(chǎn)安全性的同時(shí)實(shí)現(xiàn)收益回報(bào)最大化，在日積月累的長期堅(jiān)持下，才有可能早日達(dá)成目標(biāo)。

　　“4%法則”帶來哪些投資啟示？

　　雖然說“4%法則”不是解決養(yǎng)老問題的萬靈藥，但在思考如何更好地開啟退休生活的路上，這個(gè)公式能夠帶給我們一些啟示：

　　①想要實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老自由，越早開始準(zhǔn)備養(yǎng)老金越好，在兼顧當(dāng)前生活質(zhì)量的前提下，盡我們自己所能，養(yǎng)老資產(chǎn)的準(zhǔn)備越豐厚越好。

　　②養(yǎng)老投資的安全性、收益性都很重要，面對(duì)金融市場的高度不確定性，我們需要借助專業(yè)機(jī)構(gòu)的力量。

　　③養(yǎng)老投資是貫穿一生的事情，從年輕到退休我們有不同的投資目標(biāo)，需要從生命周期的角度進(jìn)行動(dòng)態(tài)配置。

　　無論是養(yǎng)老金的積攢，還是養(yǎng)老金的保值增值，優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品都可以助你一臂之力。近年來，公募基金行業(yè)積極發(fā)展養(yǎng)老目標(biāo)基金，投資策略易理解、可驗(yàn)證，可較好的同投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好或生命周期進(jìn)行匹配，逐漸成為個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)?shù)闹匾x擇之一。基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2023年9月28日，進(jìn)入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄的養(yǎng)老目標(biāo)基金共有161只。另據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月28日，已設(shè)置Y份額的養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品達(dá)到174只，三季末Y份額總規(guī)模達(dá)到51.87億元。

　　作為國有商業(yè)銀行控股的大型基金公司，工銀瑞信基金成立十八年以來，始終將養(yǎng)老金業(yè)務(wù)作為公司長期發(fā)展戰(zhàn)略的重點(diǎn)之一，不僅是業(yè)內(nèi)少數(shù)具養(yǎng)老金類業(yè)務(wù)全牌照的公司之一，擁有豐富的養(yǎng)老金投資管理和客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，而且養(yǎng)老金規(guī)模也持續(xù)位居市場前列。在個(gè)人養(yǎng)老金方面，工銀瑞信共有六只產(chǎn)品納入個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄，個(gè)人養(yǎng)老基金Y份額超5億元，均居同業(yè)前列。

　　隨著長壽時(shí)代來臨，盡早規(guī)劃自己的養(yǎng)老錢是夢想提前退休的年輕人為自己準(zhǔn)備的一份經(jīng)得起時(shí)間考驗(yàn)的禮物。建議投資者從現(xiàn)在開始，積極關(guān)注個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，通過科學(xué)的方法積累財(cái)富，開啟更多退休生活可能性。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：

　　基金名稱中含有“養(yǎng)老”字樣，并不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，基金不保本，可能發(fā)生虧損。基金管理人依照恪盡職守、誠實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資者投資基金前應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》及更新等法律文件，在全面了解產(chǎn)品情況、費(fèi)率結(jié)構(gòu)、各銷售渠道收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，選擇適合自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資品種進(jìn)行投資，基金投資須謹(jǐn)慎。