文 | 水岸

?今天，指數(shù)和板塊都很有看點(diǎn)，滬指實(shí)現(xiàn)五連陽，絕大多數(shù)題材都開啟上漲，近期一直跟大家聊的創(chuàng)新藥強(qiáng)勢(shì)回歸，重返“C位”。還有一個(gè)題材也不能被忽視，它就是固態(tài)電池，無論是低位啟動(dòng)、4天上漲60%的科恒股份，還是林園布局、繼續(xù)漲停創(chuàng)新高的金龍羽，固態(tài)電池很多龍頭都已經(jīng)開啟了牛市行情。最新，很多產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的都“劇透”了固態(tài)電池的相關(guān)布局，它們多數(shù)已經(jīng)被主力鎖定且股價(jià)迎來大漲。?

固態(tài)電池龍頭重啟

創(chuàng)新藥是今天的核心人氣主題之一，板塊當(dāng)天一度最高上漲近5%。連續(xù)關(guān)注本公號(hào)的讀者朋友應(yīng)該了解，筆者已經(jīng)在近期多次聊到創(chuàng)新藥的投資機(jī)會(huì)，比如在近期的內(nèi)容明確提及“創(chuàng)新藥的大級(jí)別行情仍在路上”“應(yīng)該抓住接下來的潛在機(jī)會(huì)”，并對(duì)創(chuàng)新藥的投資邏輯與潛力股名單做了詳細(xì)梳理，感興趣的讀者朋友可點(diǎn)擊此處獲取《開盤在即！牛股“集中營”創(chuàng)新藥，大級(jí)別行情仍在路上》。?

創(chuàng)新藥之外，今天重點(diǎn)跟大家聊一個(gè)跟創(chuàng)新藥具有相似投資邏輯（多重利好加持、景氣度向上、產(chǎn)業(yè)內(nèi)生成長提速）的題材——固態(tài)電池。固態(tài)電池目前屬于未被市場充分挖掘、后市有啟動(dòng)潛力的賽道。

先來看一下固態(tài)電池的板塊表現(xiàn)，6月3日~6月7日，該板塊與滬指同步，實(shí)現(xiàn)了五連漲，區(qū)間上漲超5%。拉長周期來看，該板塊已經(jīng)確立了低位反轉(zhuǎn)、多頭向上趨勢(shì)，如4月8日以來，板塊已累計(jì)上漲超20%，進(jìn)入技術(shù)性牛市。個(gè)股則表現(xiàn)出了“龍頭領(lǐng)漲，次龍頭輪動(dòng)”的特點(diǎn)。?

固態(tài)電池在近期開啟上漲有多維度的因素驅(qū)動(dòng)，既有市場宏觀，也有行業(yè)與公司端利好，既有長期邏輯驅(qū)動(dòng)，也有短期因素催化，近期的《全固態(tài)電池判定方法》、相關(guān)重大會(huì)議等對(duì)固態(tài)電池構(gòu)成了直接催化，但整體可以用一句話來概括——受益于政策利好驅(qū)動(dòng)、行業(yè)技術(shù)迭代以及商用化提速，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈公司基本面改善預(yù)期不斷加強(qiáng)。?

對(duì)于固態(tài)電池的投資機(jī)會(huì)，本欄目特約嘉賓邊惠宗有長期、前瞻性且深度的研究分析，其此前有觀點(diǎn)表示，鋰電--固態(tài)電池有一個(gè)水漲船高的邏輯，即鋰電電池景氣上行，固態(tài)電池將有超額收益。那么，如何挖掘固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)以及頭部公司的長期機(jī)會(huì)？

鎖定產(chǎn)業(yè)鏈核心公司

什么是固態(tài)電池？相較于傳統(tǒng)鋰電池，固態(tài)電池的核心在于用固態(tài)電解質(zhì)替代傳統(tǒng)液態(tài)電解質(zhì)，具有安全穩(wěn)定性、高能量密度、長循環(huán)壽命等多重優(yōu)點(diǎn)。目前，固態(tài)電池不再是單純的炒概念，而是已經(jīng)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)需求提速、技術(shù)加速突破、預(yù)量產(chǎn)加速落地的階段，產(chǎn)業(yè)邏輯開始不斷印證。?

固態(tài)電池未來的確定性機(jī)會(huì)獲得了一眾機(jī)構(gòu)看好。方略資產(chǎn)董事長游蘭強(qiáng)表示，固態(tài)電池有可能會(huì)走出一波類似機(jī)器人的行情，其分析認(rèn)為，“從新技術(shù)主線來看，固態(tài)電池將是終極的儲(chǔ)電方式，電池新國標(biāo)強(qiáng)調(diào)在2026年7月1日以后易爆炸的電池不能裝車，這也將加快固態(tài)電池量產(chǎn)訴求。另外，新能源汽車、人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)這類‘長坡厚雪’的景氣賽道將為固態(tài)電池打開高成長空間。整個(gè)板塊將有可能再創(chuàng)造一個(gè)寧德時(shí)代的市值。”?

從固態(tài)電池核心產(chǎn)業(yè)鏈來看，主要涵蓋上游原材料及設(shè)備、中游電池制造、下游應(yīng)用場景等，目前，漲勢(shì)最強(qiáng)的固態(tài)電池標(biāo)的多集中在產(chǎn)業(yè)鏈中上游。?

筆者最近幾天全面復(fù)盤了上市公司的披露信息，梳理出了上市公司最新“劇透”的有關(guān)固態(tài)電池布局情況，發(fā)現(xiàn)很多核心標(biāo)的已經(jīng)開啟了低位上漲模式，如鋰電設(shè)備領(lǐng)域的信宇人，公司股價(jià)在6月9日低位放量大漲，一度斬獲“20cm”漲停。其表示將加大研發(fā)投入，布局固態(tài)電池設(shè)備及技術(shù)研發(fā)；金龍羽6月9日收出“10cm”漲停，5月20日以來已累計(jì)上漲近70%，公司股價(jià)加速上漲與其近期劇透“簽訂高能量密度固態(tài)電芯采購訂單”緊密相關(guān)。值得一提的是，知名投資機(jī)構(gòu)林園投資此前曾現(xiàn)身金龍羽前十大股東。?

類似信宇人、金龍羽最新“劇透”固態(tài)電池相關(guān)布局且股價(jià)有強(qiáng)勢(shì)上漲的標(biāo)的還有很多，筆者經(jīng)過深度復(fù)盤篩選了36只標(biāo)的。從股價(jià)來看，它們多數(shù)在低位且有主力介入跡象，且很多都已開啟放量突破模式，部分更是走出了加速主升浪行情。

外資大筆增倉“鎖定”龍頭

作為產(chǎn)業(yè)邏輯清晰、成長潛力確定的主流賽道，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)獲得了一眾資金的重倉加碼，比如以北上資金、QFII（合格境外機(jī)構(gòu)投資者）為代表的外資。?

上文提及的金龍羽即是北上資金的重點(diǎn)布局股，2025年一季度，北上資金對(duì)其增倉6.62萬股至133.48萬股，截至季度末持倉市值超過2000萬元。二季度以來，金龍羽股價(jià)加速上漲，至今累計(jì)上漲了超過70%，北上資金或已斬獲不俗的浮盈。?

此外，北上資金今年一季度布局的固態(tài)電池標(biāo)的還包括億緯鋰能、國軒高科等（見表2）。

不少標(biāo)的更是獲得了多家QFII機(jī)構(gòu)的聯(lián)手布局。如聯(lián)得裝備，2025年一季報(bào)顯示，摩根士丹利、法國巴黎銀行均以新進(jìn)姿態(tài)現(xiàn)身其前十大股東，持倉市值均超過 3000萬元。?

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）