預計到2025年，私募市場的募資環境將大幅改善。根據全球商業管理與合規解決方案的領先提供商CSC的一項新研究，隨著投資者在業內尋求更多樣化的投資組合，私募債務和增長型股權正成為最受青睞的資產類別。

CSC對來自北美、歐洲（包括英國）和亞太地區的300名普通合伙人(GP)和200名有限合伙人(LP)進行了調查，以便更清晰地了解他們對2025年及以后的期望和面臨的挑戰1。這份全面的調查結果詳細記錄在《2025年未來私募資本首席財務官：將挑戰轉化為機遇》(Future Private Capital CFO 2025: Transforming Challenges into Opportunities)報告中。

大多數普通合伙人(57%)將私募債務確定為關鍵投資領域，而超過四分之三(81%)的普通合伙人預計，在未來兩年內投資者對這一資產類別的需求將持續攀升。

根據該研究，基金管理人仍專注于多元化投資，增長型股權(66%)、風險投資(53%)和房地產(51%)成為他們最有可能瞄準的前三大新資產類別。這些發現與CSC之前的《未來私募資本首席財務官》(Future Private Capital CFO)研究結果一致，該研究強調了強勁的多元化趨勢。

普通合伙人對增長型股權的募資最為樂觀，84%的普通合伙人預計在未來24個月內有限合伙人的需求將出現激增。

CSC基金與資本市場董事總經理Marshall Saffer解釋道：“持續的高利率使得杠桿收購成本更高，促使許多普通合伙人轉向增長型股權作為首選投資策略。這一趨勢在亞太地區尤為明顯，72%的普通合伙人正在考慮在這一領域發起基金。”

在地域擴張方面，北美仍然是最具吸引力的增長市場，有52%的普通合伙人將該地區作為目標。然而，亞洲(49%)已經超越歐洲(45%)，成為尋求新機遇的第二大熱門地區，這反映了宏觀經濟環境的變化。

CSC亞太區區域董事總經理Agnes Chen補充道：“亞太地區日益增長的吸引力證明了投資者對該地區信心的增強，標志著與前幾年相比出現了轉變。隨著募資條件的改善以及明顯向多元化發展的趨勢，私募市場在2025年有望充滿活力且機遇滿滿。我們看到投資者對各個資產類別和地區都有著濃厚的興趣，這凸顯了私募市場投資者的韌性和適應能力。”