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01

京東“殺入”外賣(mài)

外賣(mài)江湖從不缺熱鬧。

前有抖音舉著短視頻大旗殺入團(tuán)購(gòu)配送，后有微信小程序悄咪咪搞“門(mén)店快送”，如今連賣(mài)3C家電的京東也擼起袖子下場(chǎng)。

京東25年第一槍就瞄準(zhǔn)外賣(mài)平臺(tái)，算是給沉寂已久的外賣(mài)行業(yè)響起一聲驚雷。

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京東外賣(mài)表示，將會(huì)為入駐商家提供全方位支持，助力商家獲益，與商家共同推動(dòng)外賣(mài)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

猛一看，這場(chǎng)景像極了十年前滴滴用“打車(chē)不要錢(qián)”血洗出租車(chē)市場(chǎng)的復(fù)刻版。

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但京東的網(wǎng)傳劇本更狠：

“全年免傭金，只收5元配送費(fèi)，還幫騎手交社保！”

京東外賣(mài)依托達(dá)達(dá)集團(tuán)（130萬(wàn)活躍騎手）及商家自建配送體系，與美團(tuán)、餓了么形成差異化競(jìng)爭(zhēng)。

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在京東App的秒送頻道，京東已上線(xiàn)了“外賣(mài)”頻道入口。入駐的商家以連鎖餐飲品牌為主，包括窯雞王、絕味鴨脖、嘉和一品、魚(yú)你在一起等，配送服務(wù)由達(dá)達(dá)提供。

攜達(dá)達(dá)闖入外賣(mài)江湖，京東外賣(mài)一個(gè)更尖銳的問(wèn)題不得不讓我們反思：

京東在爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額時(shí)，是真的在關(guān)注商家和數(shù)百萬(wàn)外賣(mài)騎手？

02

商家、騎手正在被"吸血"

低傭金策略，一個(gè)短期內(nèi)吸引商家和用戶(hù)的有效手段。

但是依靠?jī)r(jià)格來(lái)形成不了長(zhǎng)期、可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)。很多互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)都驗(yàn)證過(guò)，一將功成萬(wàn)骨枯。

劉強(qiáng)東的豪言壯語(yǔ)中，“降低傭金”看似是商家的福音，細(xì)品卻像極了健身房推銷(xiāo)年卡——“先免費(fèi)體驗(yàn)，后續(xù)再收割”。

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從短期來(lái)看，首批入駐的瑞幸、漢堡王確實(shí)省了傭金，但中小商家發(fā)現(xiàn)：京東流量遠(yuǎn)不如美團(tuán)餓了么，訂單量上不去，免傭金省的錢(qián)還不夠交推廣費(fèi)。

這讓人想起互聯(lián)網(wǎng)圈那個(gè)著名笑話(huà)：

“我們的APP什么都好，就是沒(méi)有用戶(hù)。”

從長(zhǎng)期來(lái)看，后續(xù)京東一旦傭金，商家豈不是“剛出狼窩又入虎穴”？一位奶茶店老板直言：

“前期養(yǎng)魚(yú)，后期殺魚(yú)！”

諷刺的是，免傭金政策僅限北京，其他城市商家還在排隊(duì)等通知。更為殘酷真相是——所謂的平臺(tái)對(duì)商家的讓利，最終可能轉(zhuǎn)嫁到對(duì)騎手更極致的壓榨。??

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京東外賣(mài)配送費(fèi)高于美團(tuán)餓了么，但騎手到手收入未必更高。一位達(dá)達(dá)騎手透露：

“一單配送費(fèi)8元，平臺(tái)抽3元，雨天還得倒貼電瓶錢(qián)。”

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雖然京東官方消息中沒(méi)有為騎手繳納五險(xiǎn)一金的體現(xiàn)，但這些說(shuō)法卻在網(wǎng)上大量流傳，也未看到官方回復(fù)。

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事實(shí)上，達(dá)達(dá)通過(guò)協(xié)議將勞動(dòng)關(guān)系切割為“合作關(guān)系”，騎手并不被認(rèn)定為正式員工。

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達(dá)達(dá)一邊將騎手成本列為“最大支出”（占營(yíng)收80%），一邊在財(cái)報(bào)中宣稱(chēng)“創(chuàng)造靈活就業(yè)機(jī)會(huì)”。種種跡象顯示，披上“京東外賣(mài)”這層皮的達(dá)達(dá)，并未對(duì)騎手繳納“五險(xiǎn)一金”。

同時(shí)，騎手需自備電動(dòng)車(chē)、購(gòu)買(mǎi)平臺(tái)指定裝備并繳納押金。近兩年，也曝出過(guò)多名騎手投訴退出平臺(tái)時(shí)押金難退，客服推諉成常態(tài)。

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可見(jiàn)，達(dá)達(dá)實(shí)際上是通過(guò)眾包模式將社保、培訓(xùn)、裝備成本全部轉(zhuǎn)嫁給騎手。同時(shí)還需自擔(dān)交通違規(guī)罰款、車(chē)輛損耗及事故賠償。

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“我們就是達(dá)達(dá)的人肉充電寶，電瓶車(chē)沒(méi)電了可以換，我們累了只能硬扛。”

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承諾的“最快9分鐘送達(dá)”，可這光速背后，是當(dāng)劉強(qiáng)東在內(nèi)部信里大談“兄弟情義”時(shí)，達(dá)達(dá)騎手正在暴雨中為超時(shí)罰款和交警賽跑

——騎手超時(shí)率超過(guò)15%則直接扣罰當(dāng)日收入的20%。

有騎手說(shuō)：“系統(tǒng)逼我們闖紅燈，罰款單比外賣(mài)單還多。”

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達(dá)達(dá)號(hào)稱(chēng)130萬(wàn)活躍騎手，但翻開(kāi)財(cái)報(bào)卻是另一番景象。2024年Q3達(dá)達(dá)總營(yíng)收24.29億元，其中9.3億來(lái)自京東秒送，15億來(lái)自達(dá)達(dá)秒送。按130萬(wàn)騎手計(jì)算，人均收入僅1870元——還不夠交北京五環(huán)外單間的月租金。

2020年達(dá)達(dá)騎手每單平均收入約4.3元，到2024年已降至3.5元，扣除油費(fèi)、維修費(fèi)后凈收入不足2元。

這讓人想起那個(gè)經(jīng)典問(wèn)題：到底是騎手在送外賣(mài)，還是外賣(mài)在送騎手？

03

免傭金背后的財(cái)務(wù)困局

京東外賣(mài)的底牌，是一張名叫達(dá)達(dá)的“財(cái)務(wù)黑洞”。

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2024年初，京東宣布私有化達(dá)達(dá)，被解讀為“左手倒右手”的財(cái)務(wù)操作。業(yè)內(nèi)人士調(diào)侃：

“這就像給破洞的氣球打補(bǔ)丁，補(bǔ)丁比氣球還貴。”

達(dá)達(dá)2024年Q3營(yíng)收同比增長(zhǎng)38.6%，但凈利潤(rùn)始終未見(jiàn)轉(zhuǎn)正。資本市場(chǎng)早已用腳投票——自2020年上市以來(lái)，達(dá)達(dá)股價(jià)跌去70%，被網(wǎng)友戲稱(chēng)為：納斯達(dá)克韭菜之王”。

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2024年財(cái)報(bào)顯示，達(dá)達(dá)凈虧損同比擴(kuò)大37%，騎手日均接單量卻飆升到45單

——這意味著在騎手把勞動(dòng)效率壓縮到極致的同時(shí)，達(dá)達(dá)還是無(wú)法阻止利潤(rùn)的進(jìn)一步下滑。

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京東曾多次注資緩解資金壓力，但人力成本仍是達(dá)達(dá)的沉重負(fù)擔(dān)。如此巨額虧損下，網(wǎng)傳的“人人有社保”在財(cái)務(wù)上基本難以實(shí)現(xiàn)，騎手原本的收入水平都不一定能保住。

所以，僅憑如今達(dá)達(dá)的能力，是不可能撐起京東外賣(mài)的“野心”。

單均3元配送成本下，每單外賣(mài)都在放大虧損黑洞。用外賣(mài)養(yǎng)物流的邏輯，本質(zhì)是飲鴆止渴的財(cái)務(wù)游戲。

外賣(mài)行業(yè)存在一個(gè)殘酷的“不可能三角”：想要配送快，就得增加騎手密度；想要服務(wù)好，就得提高成本；想要價(jià)格省，就得壓縮利潤(rùn)。

京東試圖用達(dá)達(dá)的百萬(wàn)騎手+京東物流的倉(cāng)儲(chǔ)體系破解這個(gè)魔咒，卻可能陷入更大的困境

——用送冰箱的物流網(wǎng)絡(luò)送奶茶，就像讓航母艦隊(duì)送快遞，陣仗驚人卻未必高效。

這種矛盾在晚高峰時(shí)段暴露無(wú)遺。

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當(dāng)京東騎手同時(shí)接到外賣(mài)訂單和手機(jī)配送訂單時(shí)，系統(tǒng)該如何調(diào)度？

是讓價(jià)值萬(wàn)元的iPhone15先送，還是讓38元的外賣(mài)涼面優(yōu)先？看似簡(jiǎn)單的選擇題，可能成為壓垮配送體驗(yàn)的最后一根稻草。

而達(dá)達(dá)每新增一個(gè)騎手，就要多承擔(dān)保險(xiǎn)、裝備、培訓(xùn)等成本，而客單價(jià)卻難以提升。

就像用勞斯萊斯送煎餅果子，配送成本比商品利潤(rùn)還高。當(dāng)京東外賣(mài)訂單量暴漲時(shí)，達(dá)達(dá)的虧損黑洞可能吞噬掉所有傭金優(yōu)惠帶來(lái)的賬面收益。

一旦不能扭轉(zhuǎn)這部分虧損，不排除存在向商家及騎手“傳遞寒氣”的可能。

04

結(jié)語(yǔ)

當(dāng)京東高喊顛覆行業(yè)的時(shí)候。

我們不妨冷靜想想：外賣(mài)的本質(zhì)不是讓白領(lǐng)吃上米其林，而是讓打工人十分鐘吃上熱乎飯，也是讓騎手過(guò)上更為體面的生活。

京東宣布外賣(mài)業(yè)務(wù)后，港股股價(jià)連續(xù)三日累計(jì)下跌超7%，市值蒸發(fā)近300億人民幣，反映資本市場(chǎng)對(duì)高投入、低回報(bào)的擔(dān)憂(yōu)。

一個(gè)穩(wěn)定、可持續(xù)的外賣(mài)生態(tài)，才是現(xiàn)在的市場(chǎng)所需要的。

新玩家的入局看似帶來(lái)新希望，實(shí)則可能讓競(jìng)爭(zhēng)更趨慘烈——當(dāng)所有平臺(tái)都開(kāi)始玩免傭金+高配送費(fèi)的資本游戲時(shí)，真正的成本終將轉(zhuǎn)嫁到每個(gè)參與者身上。