? ? ? ?臨近年末，2024年的個人養老金繳存也開始倒計時。在12月31日前繳存個人養老金賬戶，可在年度匯算中據實抵扣個稅。根據繳存金額和年度所得，稅優最高可達5400元。

　　此前，12月15日，在個人養老金制度全國推廣之時，指數基金也被納入個人養老金可投資產品名錄。

　　我們注意到，本次被納入個人養老金產品名錄的主要是跟蹤寬基指數的基金產品。那么寬基指數有何特征？為什么寬基指數基金適合個人養老金投資呢？

　　行業覆蓋廣泛，分散投資風險

　　寬基指數匯聚各行業具有代表性與良好流動性的上市公司，成份股數量往往達到幾十只或上百只，且覆蓋行業較為廣泛，能夠幫助投資者有效避免“把雞蛋放在一個籃子里”的風險，降低“黑天鵝”事件沖擊，這對于長久期的養老投資來說非常關鍵。

　　以中證A500指數為例，其編制方法聚焦行業均衡，一方面，它優先選取中證三級行業的龍頭公司；另一方面，它在選樣時盡可能地讓指數成份股的行業分布貼近市場整體情況，降低規模因素對指數行業分布的影響，以全面刻畫A股市場行業結構特征。

　　目前，該指數覆蓋了全部的中證一級行業和二級行業，以及93個三級行業中的91個，細分行業覆蓋度高，幾乎做到了A股行業全覆蓋。

　　自我迭代，生命力強

　　與個股不同，寬基指數能夠自我迭代，生命力旺盛。個股可能會有退市、破產清算等尾部風險，但寬基指數會動態調整成份股，持續吸納有活力與影響力的公司，剔除或降低衰退公司權重。

　　養老投資的時間往往長達十幾年甚至幾十年，在健康可持續發展的經濟發展前景和長期趨勢向上的市場中，生命力強的寬基指數能夠幫助養老投資者在較長的投資周期里，有效應對各種短期波動和不確定性，為養老金資產的保值增值提供支撐。

　　從長期風險收益特征來看，中證A500指數或許能夠契合個人養老金的長期配置需求，幫助投資者一鍵布局A股資產，在較長時間跨度里把握時代發展脈搏。Wind數據顯示，中證A500指數自基日2004年12月31日至2024年12月27日，將近20年時間里，年化收益率為8.3%，年化波動率為25.4%，夏普比率為0.41。

　　成本更低，提升長期收益

　　指數基金采用被動式管理策略，較低的費率在復利效應下，對收益率的提升作用較為顯著。

　　養老金投資期限長、注重成本，低費率能夠減少長期投資的成本壓力，讓復利效應在長周期維度下更好地發揮出來，從而為投資者提供更優的長期回報、改善投資體驗。

　　像此次被納入的易方達中證A500ETF聯接基金Y（022930）等產品，采用的都是市場最低一檔0.15%/年的管理費率+0.05%/年的托管費率。

　　運作透明，投資清晰明了

　　投資寬基指數基金，近似于直接投資其跟蹤的指數，收益水平與指數表現緊密相連。例如對易方達中證A500ETF聯接基金Y（022930）來說，中證A500指數的成份股及權重分布就是這只指數基金配置的“藍本”，通過復制指數構建投資組合，基金的持倉股票和結構會與標的指數十分接近，力求精準復制指數表現。

　　這種透明的運作機制，有助于減少投資者與所投資產品之間的信息差，讓投資者對產品的風險與收益預期有更加充分的認知。而且，指數基金策略透明簡單、風格穩定，投資者借此可以更好地規劃和調整養老投資策略。

　　簡單來說，寬基指數基金具備風險分散、持續迭代、成本較低、機制透明等優勢，能夠幫助養老投資者分享經濟增長成果、獲得長期穩健的回報，這也與養老金長期穩健增值的投資目標較為契合。

　　據了解，易方達基金深耕指數業務和養老業務20年，目前旗下指數產品數量與規模均居行業前列，具備養老金投資管理全部業務資格，已開展全國社保基金、基本養老保險基金、企業年金、職業年金、養老目標基金、養老金產品等投資管理業務。中國基金業協會數據顯示，截至2024年9月30日，易方達基金養老金管理規模在基金管理公司中排名第一。